Original-Research: SHS VIVEON AG (von Vara Research GmbH)

Original-Research: SHS VIVEON AG - von Vara Research GmbH
Aktieneinstufung von Vara Research GmbH zu SHS VIVEON AG
Unternehmen: SHS VIVEON AG
ISIN: DE000A0XFWK2

Anlass der Studie: Update
Empfehlung: Kaufen
seit: 27.04.2012
Kursziel: 20,50
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: 
Analyst: Daniel Großjohann

Gestützt auf den Erwerb der SHS VIVEON GmbH (konsolidierter Umsatzbeitrag 2012: ca. € 4 Mio.) wird SHS VIVEON 2012 ein mindestens 20%iges Wachstum zeigen. Um 2013 bis 2015 nachhaltig jeweils ca. 20% p.a. wachsen zu können, ist aus Sicht der Analysten die zeitnahe Gewinnung von Vertriebspartnern für die Softwarelösung erforderlich. Da das angestrebte Wachstum mit geringen Kapitalinvestitionen einhergeht, erlaubt es regelmäßige Ausschüttungen an die Aktionäre, für das Geschäftsjahr 2011 wird erstmals eine Dividende ausgezahlt. Bei Erreichung der angestrebten 2015er Ziele ist die Aktie, verglichen mit Unternehmen die heute schon entsprechende Margen und Wachstumsraten aufweisen, klar unterbewertet (EV/Sales: 0,49 vs. ≥1; EV/EBIT: 7,4 vs. 10 bis 14) – trotz des über 30%igen Kursanstiegs im Februar.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/11605.pdf

Kontakt für Rückfragen
Vara Research GmbH
Michael Vara
Schweizer Straße 13
60594 Frankfurt am Main
T 069-66368071
www.vararesearch.de

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