Original-Research: SHS VIVEON AG (von Vara Research GmbH)

Original-Research: SHS VIVEON AG - von Vara Research GmbH
Aktieneinstufung von Vara Research GmbH zu SHS VIVEON AG
Unternehmen: SHS VIVEON AG
ISIN: DE000A0XFWK2

Anlass der Studie: Update
Empfehlung: Kaufen
Kursziel: 18,05
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: 
Analyst: Vara Research

SHS VIVEON befände sich momentan in einer Phase, in der Investitionen in das Rechenzentrum getätigt werden und die Margen durch den Personalaufbau (Personalbeschaffung, Vorlaufkosten) belastet sind. Diese Investitionen ermöglichen dem Unternehmen zweistelliges jährliches Wachstum, so die Analysten der Vara Research GmbH. Da zusätzlich ein Fokus auf den Umsatzmix, mit höherem Anteil wiederkehrender Erlöse, und der besseren Verzahnung der Segmente gelegt werde, würde in 2011 dieses Wachstumspotenzial (2011e: Umsatz +9,8% auf € 23,5 Mio.) noch nicht voll ausgeschöpft. Das EBITDA-Ziel von € 2 Mio. in 2011 sehen die Analysten auf Grund des sich verbessernden Umsatzmixes als gut erreichbar an. Bei Kursen zwischen € 10 und € 11 preise der Markt bei der SHS-Aktie gegenwärtig kein Wachstum ein. Strategische Maßnahmen, wie die Ausweitung der Direct Sales, die internationale Großkonzerne adressieren, der Ausbau des Partnernetzes (Indirect Sales), sowie der Ausbau des Anteils der wiederkehrenden Umsätze und der Lizenzumsätze, sind in den Augen der Analysten jedoch aussichtsreiche Optionen. Beim gegenwärtigen Kursniveau bekäme der Investor diese Optionen gratis zum etablierten Basisgeschäft dazu.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/11415.pdf

Kontakt für Rückfragen
Vara Research GmbH
Michael Vara
Schweizer Straße 13
60594 Frankfurt am Main
T 069-66368071
www.vararesearch.de

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