Syzygy AG

Original-Research: Syzygy AG - von GSC Research GmbH
Aktieneinstufung von GSC Research GmbH zu Syzygy AG
Unternehmen: Syzygy AG
ISIN: DE0005104806

Anlass der Studie:Bericht 1. Quartal 2010
Empfehlung: Kaufen
seit: 09.07.2010
Kursziel: 4,30 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: keine
Analyst: Klaus Kränzle (CEFA)

Syzygy kann in Q1 nicht von allgemeiner Konjunkturerholung profitieren / Schätzungen dennoch nach Quartalsbericht unverändert belassen  
Die Syzygy AG startete eher verhalten in das Geschäftsjahr 2010, so dass die jetzt gemeldeten Zahlen zum Auftaktquartal eher am unteren Rand unserer Erwartungen lagen. So litt das Unternehmen insbesondere unter dem weiterhin sehr wettbewerbsintensiven Marktumfeld in Großbritannien und den auch in Deutschland fehlenden Netto-Umsätzen aufgrund der Kürzung von Marketing-Budgets im Automobilsektor. Während jedoch unseres Erachtens in Deutschland eine gewisse Stabilisierung erkennbar ist, hat die Geschäftsentwicklung in England noch nicht die Talsohle erreicht.  
Trotz der durchwachsenen Zahlen für das erste Quartal haben wir unsere Schätzungen beibehalten. Die Stabilisierung des Pfund-Kurses hat uns in Verbindung mit dem vergleichsweise guten Abschneiden in Deutschland zu diesem Schritt bewogen. Lediglich auf Ebene des Gewinns je Aktie hat sich aufgrund der leicht erhöhten Aktienzahl eine geringfügige Anpassung ergeben.
 
Für die Syzygy AG spricht auch weiterhin eine gute Finanzausstattung und eine für die Branche untypisch hohe Dividendenrendite von knapp 6 Prozent für das laufende Geschäftsjahr. Wir empfehlen deshalb die Aktie trotz des durchwachsenen Jahresauftaktes mit einem aus kapitalmarkttechnischen Gründen um 10 Cent auf 4,30 Euro reduzierten Kursziel weiterhin zum Kauf.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/10664.pdf

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