SNP Schneider-Neureither & Partner SE

Original-Research: SNP Schneider-Neureither & Partner AG - von BankM - Repräsentanz der biw Bank für Investments und Wertpapiere AG
Aktieneinstufung von BankM - Repräsentanz der biw Bank für Investments und Wertpapiere AG zu SNP Schneider-Neureither & Partner AG
Unternehmen: SNP Schneider-Neureither & Partner AG ISIN: DE0007203705

Anlass der Studie: Kurzanalyse
Empfehlung: Kaufen
seit: 8.2.2013
Kursziel: 56,50 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: 24.4.2012, vormals Neutral Analyst: Daniel Großjohann, Michael Vara, Benjamin Ludacka
Q4 erscheint zunehmend als Ausrutscher
 
Die vermeldeten Vorabzahlen der SNP AG (ISIN DE0007203705, General Standard, SHF GY) für das Geschäftsjahr konkretisieren die Ende 2012 veröffentlichte Gewinnwarnung und weisen durchaus positive Details auf. So kam 1.) die Schwäche im Softwaregeschäft aus der Wartung (eine Nachwirkung der ausgelaufenen SAP-Kooperation) und nicht vom Hoffnungsträger SNP T-Bone, der 90% Umsatzzuwachs zeigte; 2.) stieg der Auftragsbestand im Schlussquartal um 12% auf € 9,6 Mio. Dies hellt das Gesamtbild nach dem enttäuschenden Q4 2012 etwas auf. Mit der Abarbeitung verschobener SNP T-Bone-Lizenzen dürfte Vertrauen in die Aktie zurückkehren, der Kurs hat sich seit der Gewinnwarnung bereits merklich erhöht. Da 2012 etwas besser ausgefallen ist als zunächst angekündigt und bedingt durch Peer-Gruppeneffekte, heben wir unser Kursziel leicht an. Unsere Wachstumsraten für 2013ff belassen wir unverändert.  
Wir ermitteln einen fairen Wert von € 56,50 und bewerten die Aktie weiterhin mit KAUFEN.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/11846.pdf
Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier downloaden http://www.bankm.de/webdyn/141_cs_Research%20Reports%20Disclaimer.html.
Kontakt für Rückfragen
BankM - Repräsentanz der biw Bank für Investments und Wertpapiere AG Daniel Großjohann
Mainzer Landstraße 61, 60329 Frankfurt
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Fax +49 69 71 91 838-50
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daniel.grossjohann@bankm.de

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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.