PATRIZIA SE

PATRIZIA - Ergebnisprognose erfüllt, operatives Ergebnis von 43,9 Mio. Euro berücksichtigt erstmals die realisierten Wertänderungen der Investment Property

- EBT adjusted von 20,3 Mio. Euro erfüllt den prognostizierten Zuwachs von 20 %

- Unter Berücksichtigung realisierter Marktwertänderungen von Investment Property in Höhe von 23,6 Mio. Euro beträgt das operative Ergebnis 43,9 Mio. Euro

- Eigenkapitalquote steigt um 7 Prozentpunkte auf 35,4 %

- Darlehen um 25 % auf 521 Mio. Euro weiter zurückgeführt

- Gewinnbeteiligung der Aktionäre erneut über Gratisaktien im Zuteilungsverhältnis 10:1

- Ergebnisprognose 2013 wird mit dem Bericht zum 1. Quartal präzisiert

Augsburg, 21. März 2013. Die PATRIZIA Immobilien AG (ISIN DE000PAT1AG) hat im abgelaufenen Geschäftsjahr 2012 ein um nicht liquiditätswirksame Effekte bereinigtes EBT adjusted von 20,3 Mio. Euro erzielt und damit ihre Prognose einer 20 %igen Steigerung erreicht (Vorjahr: 16,7 Mio. Euro). Berücksichtigt man auch die durch Verkäufe realisierten - und damit zahlungswirksamen - Marktwertänderungen der als Finanzinvestition gehaltenen Immobilien (Investment Property) im operativen Ergebnis, so führt dies zu einem erheblichen Gewinnsprung von 28,8 Mio. Euro 2011 auf nun 43,9 Mio. Euro (+52,6 %). Die Herkunft der Erträge betrachtet, kamen 2012 über alle Segmente hinweg 51 % aus Serviceleistungen (Vorjahr: 34 %). Das Ziel war ein Anteil des Dienstleistungsgeschäfts von rund 50 % und wurde somit erreicht. Die Assets under Management verzeichneten einen Zuwachs von über 30 % auf 6,9 Mrd. Euro zum Jahresende 2012. Davon werden rund 90 % im Auftrag für Dritte betreut, annähernd 25 % befinden sich außerhalb Deutschlands.

Umsatzeinbußen trotz höherem Verkaufsvolumen und Zuwachs im Fondsgeschäft
Der Konzernumsatz sank 2012 um 14,8 % auf 229,2 Mio. Euro (Vorjahr: 269,0 Mio. Euro). Dies liegt im Wesentlichen daran, dass 64 % der veräußerten Einheiten dem langfristigen Vermögen entstammen, deren Verkaufspreise über 178,3 Mio. Euro gemäß IFRS nicht im Umsatz ausgewiesen werden (Vorjahr: 90,1 Mio. Euro). Der Servicebereich, in dem der Umsatz per se niedriger, die Margen aber höher ausfallen, verantwortet mit 67,3 Mio. Euro inzwischen 29,4 % des Konzernumsatzes. Bei PATRIZIA ermöglicht die Umsatzgröße nicht mehr einen sinnvollen Vergleich der Geschäftsjahre.

Beteiligungsergebnis zeigt den Erfolg der Co-Investments
Der Konzerngewinn vor Zinsen und Steuern (EBIT) ging im Berichtsjahr um 18,1 % auf 44,7 Mio. Euro zurück (Vorjahr: 54,6 Mio. Euro). Gestiegene Personal-, Material- und Sachkosten dämpften die Ergebnisentwicklung. Aus den Co-Investments generierte PATRIZIA Beteiligungserträge von insgesamt 7,0 Mio. Euro. (Vorjahr: 5 TEUR). Das Ergebnis wurde wesentlich durch die LBBW-Transaktion geprägt. Die Beteiligungsergebnisse sowie das verbesserte Finanzergebnis führten dazu, dass das Vorsteuerergebnis (EBT) um 43,8 % auf 28,6 Mio. Euro zulegte. Das Finanzergebnis verbesserte sich um ein Drittel auf -23,1 Mio. Euro (Vorjahr: -34,7 Mio. Euro).

Ertragslage deutlich verbessert
Die Überleitung vom EBT gemäß IFRS zum EBT adjusted erfolgte bisher ausschließlich über die Bereinigung nicht zahlungswirksamer Ergebnisbestandteile. Mit dem Konzernabschluss 2012 ist PATRIZIA dazu übergegangen, die durch Verkäufe realisierten - und damit liquiditätswirksamen - Marktwertänderungen der als Finanzinvestition gehaltenen Immobilien (Investment Property) im EBT adjusted zu berücksichtigen. Zur Erläuterung:

Die nach dem Börsengang 2006/2007 angekauften Immobilienportfolios wurden nach IFRS etwa zur Hälfte als Investment Property klassifiziert und als solche regelmäßig zum Marktwert (Fair Value) gemäß externer Bewertung ausgewiesen. Die 2007 erfolgten Aufwertungen in Höhe von insgesamt 69,5 Mio. Euro wurden bei der Darstellung des EBT adjusted des Jahres 2007 wieder eliminiert, was damals zu einem negativen EBT adjusted von -12,4 Mio. Euro beitrug.

Nach Abschluss der Revitalisierungsmaßnahmen erzielt PATRIZIA seit 2011 aus den Investment Property nennenswerte Verkaufserlöse. Da sich diese Verkaufserlöse 2012 nahezu verdoppelt haben und mit 178,3 Mio. Euro erstmals die Verkaufsumsätze aus dem Umlaufvermögen (106,2 Mio. Euro) übersteigen, ist PATRIZIA nunmehr dazu übergegangen, die daraus realisierten Marktwertänderungen im operativen Ergebnis auszuweisen. 2012 wurden Wertänderungen in Höhe von 23,6 Mio. Euro durch Verkäufe realisiert (Vorjahr: 12,0 Mio. Euro, +95,7 %), was zu einem Anstieg des operativen Ergebnisses von 20,3 Mio. Euro auf 43,9 Mio. Euro führt. Das auf diese Weise hergeleitete operative Ergebnis erzielte im Jahresvergleich ein Plus von 52,6 % und wird das bisher ausgewiesene EBT adjusted als Steuerungsgröße im Konzern ersetzen.

Jahresüberschuss steigt um 88,7 %
Gemäß IFRS erzielte PATRIZIA einen Jahresüberschuss von 25,5 Mio. Euro, nach 13,5 Mio. Euro im Vorjahr. Hierbei profitierte PATRIZIA auch von einer niedrigeren Steuerquote.

Verschuldung zurückgeführt, Eigenkapitalquote legt zu
Infolge erfolgreicher Immobilienverkäufe wurden die Bankdarlehen um 24,9 % auf 521,1 Mio. Euro zurückgeführt. Im Gegenzug verbesserten sich die liquiden Mittel um 19,8 % auf 38,1 Mio. Euro. Damit verfügt PATRIZIA über eine stabile Basis, um weitere Co-Investments einzugehen. Die Eigenkapitalquote stieg um 7 Prozentpunkte auf 35,4 % und übertraf damit die Zielmarke von 30 % deutlich. Die Eigenkapitalrendite (bezogen auf das operative Ergebnis) betrug 13,0 %.

Verwendung des Bilanzgewinns
Vorstand und Aufsichtsrat werden der Hauptversammlung am 12. Juni 2013 vorschlagen, den Bilanzgewinn 2012 der PATRIZIA Immobilien AG vollständig auf neue Rechnung vorzutragen. Wie im Vorjahr sollen über eine Kapitalerhöhung aus Gesellschaftsmitteln erneut neue Aktien ausgegeben werden, die den Aktionären im Verhältnis 10:1 zustehen. Die neuen Aktien sind mit Beginn des Geschäftsjahres 2013 gewinnbezugsberechtigt.

Ausblick 2013
Das operative Ergebnis 2012 in Höhe von 43,9 Mio. Euro stellt die Ausgangsbasis und damit Untergrenze der Zielerreichung für das laufende Geschäftsjahr dar. Mit Veröffentlichung des Konzernabschlusses für das erste Quartal am 7. Mai 2013 werden wir die Prognose präzisieren. Bis dahin sollten zu mehreren im Moment laufenden Projekten die Entscheidungen gefallen und deren Einfluss auf das operative Ergebnis abschließend bewertet sein. Unabhängig von der Höhe des Ergebnisses sollen mindestens zwei Drittel aus dem Dienstleistungsbereich resultieren.

Der vollständige Geschäftsbericht über das Geschäftsjahr 2012 kann unter www.patrizia.ag/investor-relations/berichte/geschaeftsberichte.html eingesehen werden.

Die wesentlichen Positionen der Konzern-Gewinn-und-Verlust-Rechnung im Überblick:

 ¹ Bereinigt um nicht liquiditätswirksame Effekte (Abschreibung auf sonstige immaterielle Vermögenswerte (Fondsverwaltungsverträge), unrealisierte Wertänderungen der als Finanzinvestition gehaltenen Immobilien (Investment Property), Ergebnisse aus Zinssicherungsgeschäften und die Wertänderung der Fondsanteile (letztere betrifft nur 2011)
² Inkl. realisierter Wertänderungen der als Finanzinvestition gehaltenen Immobilien

Augsburg, 21. März 2013

PATRIZIA Immobilien AG
PATRIZIA Bürohaus
Fuggerstraße 26
86150 Augsburg

Zulassung: Amtlicher Markt Frankfurt (Prime Standard)
ISIN: DE000PAT1AG3
WKN: PAT1AG

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