Original-Research: Syzygy AG - von GSC Research GmbH
Aktieneinstufung von GSC Research GmbH zu Syzygy AG
Unternehmen: Syzygy AG
ISIN: DE0005104806

Anlass der Studie:Neunmonatszahlen 2010
Empfehlung: Kaufen
seit: 15.11.2010
Kursziel: 4,30 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: keine
Analyst: Thorsten Renner

Positiver Trend setzt sich fort
 
Nach der Bekanntgabe der Neun-Monats-Zahlen korrigieren wir unsere vorübergehende Absenkung der Erwartungen wieder nach oben. Angesichts der vor allem in Deutschland hervorragenden Geschäftsentwicklung halten wir die Erwartungen des Managements für plausibel. Auch wenn in Großbritannien eine gewisse Unsicherheit bleibt, dürfte das Geschäft vor dem Hintergrund der zunehmenden Bedeutung des Internets für Marketing wieder anziehen.  
Für das Geschäftsjahr 2010 schätzen wir einen Anstieg des Nettoumsatzes von 28,8 auf 29,5 Mio. Euro. Dementsprechend sollte auch das EBIT auf 3,9 Mio. Euro zulegen. Beim Ergebnis nach Steuern sehen wir die Schätzung des Managements als eher zu konservativ an. Wir prognostizieren einen Jahres-überschuss von 3,7 Mio. Euro, was einem Ergebnis je Aktie von 0,29 Euro entspricht.
 
Angesichts der weiterhin hervorragenden Finanzausstattung sollte einer erneuten Dividendenausschüttung von 0,20 Euro je Aktie nichts im Wege stehen. Dies bedeutet auf dem aktuellen Kursniveau immerhin eine Dividendenrendite von 5,9 Prozent. Vor diesem Hintergrund bekräftigen wir unsere Kaufempfehlung für die Syzygy-Aktie und heben unser Kursziel auf 4,30 Euro an.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/11162.pdf

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