Original-Research: SÜSS MicroTec AG (von GBC AG) Original-Research: SÜSS MicroTec AG - von GBC AG Aktieneinstufung von GBC AG zu SÜSS MicroTec AG Unternehmen: SÜSS MicroTec AG ISIN: DE0007226706 Anlass der Studie: Research Comment Empfehlung: KAUFEN Kursziel: 16,20 EUR Letzte Ratingänderung: - Analyst: Felix Gode Im Rahmen der guten Zahlen für das Q1 2011 bestätigte das Management der SÜSS die Guidance für das GJ 2011 und geht weiterhin von Umsatzerlösen oberhalb der Marke von 170 Mio. € sowie einer EBIT-Marge von 10-15 % aus. Auf Grund nunmehr verringerten erwarteten Belastung aus der Standortverlagerung des Segments Substrat Bonder passen wir unsere bisherigen Prognose vom 01.04.2011 für das GJ 2011 leicht nach oben an und gehen nunmehr von einem EBIT in Höhe von 22,4 Mio. € aus, was einer EBIT-Marge von 12,8 % entspricht. Für 2012 belassen wir unsere bisherigen Schätzungen unverändert. Das Kursziel erhöht sich im Rahmen der leichten Adjustierung der Prognose für 2011 von bislang 16,00 € auf 16,20 €. Auf Basis des aktuellen Kursniveaus errechnet sich ein Aufwärtspotenzial für die Aktie in Höhe von über 40 %, womit wir das Rating KAUFEN bekräftigen. Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/11307.pdf Kontakt für Rückfragen Jörg Grunwald Vorstand GBC AG Halderstraße 27 86150 Augsburg 0821 / 241133 0 research@gbc-ag.de -------------------übermittelt durch die EquityStory AG.------------------- Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte. |