Original-Research: MeVis Medical Solutions AG - von Performaxx Research GmbH
Aktieneinstufung von Performaxx Research GmbH zu MeVis Medical Solutions AG
Unternehmen: MeVis Medical Solutions AG
ISIN: DE000A0LBFE4

Anlass der Studie:Coverage
Empfehlung: Kaufen
seit: 08.09.2009
Kursziel: 34,88 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: keine
Analyst: Dipl.-Volkswirt Dr. A. Jakubowski (Finanzanalyst), Performaxx Research GmbH
Research zu MeVis Medical Solutions AG (Kaufen): Zahlreiche Produktneuheiten in der Pipeline
 
HIGHLIGHTS:
 
+ Globale Trends versprechen weiteres Marktwachstum + Hervorragende Positionierung
+ Konsolidierungsbedingt auch 2009 Wachstum erwartet + Solide Bilanz 
+ Zahlreiche Produktinnovationen in der Einführungsphase - Starker Einbruch im zweiten Quartal sorgt für negatives Ergebnis - Schwaches Amerikageschäft belastet 
- Abhängigkeit von Schlüsselkunden
 
FAZIT:
 
Im ersten Halbjahr und insbesondere in den Monaten April bis Juni musste Mevis der tiefen Krise des amerikanischen Kliniksektors, seines wichtigsten Absatzmarktes, einen hohen Tribut zollen. Der Umsatz konnte zwar dank der Konsolidierung der letztjährigen Übernahmen um insgesamt 16,3 Prozent gesteigert werden, doch organisch war ein rund 20-prozentiger Umsatzeinbruch zu verkraften. Entsprechend schwach war auch die Gewinnentwicklung, sowohl beim EBIT als auch beim Nettoüberschuss musste ein hoher Rückgang gemeldet werden. Damit lagen die Zahlen unter unseren Erwartungen, wir gehen nun davon aus, dass die Durststrecke länger anhalten und sich weit ins nächste Jahr ziehen wird. Das Unternehmen ist zwar sowohl technologisch als auch strategisch glänzend positioniert, doch ohne eine nachhaltige Erholung des adressierten Marktes dürften selbst die viel versprechenden Produktneueinführungen lediglich für eine teilweise Kompensation des konjunkturellen Nachfragerückgangs sorgen. Vor diesem Hintergrund haben wir unsere Schätzungen insbesondere für das laufende und das nächste Jahr reduziert, bleiben aber bei unserer grundsätzlich positiven Beurteilung und empfehlen die Aktie auf dem reduzierten Niveau weiterhin zum Kauf.
 
 
Die vollständige Studie ist auf www.performaxx.de erhältlich.  
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Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/10868.pdf

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Performaxx Research GmbH
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Fax: +49 (0)89 44 77 16 20

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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.