Original-Research: MeVis Medical Solutions AG - von Performaxx Research GmbH
Aktieneinstufung von Performaxx Research GmbH zu MeVis Medical Solutions AG
Unternehmen: MeVis Medical Solutions AG
ISIN: DE000A0LBFE4

Anlass der Studie:Newsflash
Empfehlung: Kaufen
seit: 24.02.2009
Kursziel: 45,73 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: keine
Analyst: Dipl.-Volkswirt Dr. A. Jakubowski (Finanzanalyst), Performaxx Research GmbH
Newsflash zu MeVis Medical Solutions AG (kaufen): Moderates Wachstum  
HIGHLIGHTS:
 
+ Adressierter Markt mit glänzenden Perspektiven
+ Führende Marktstellung 
+ Enge Partnerschaften mit führenden Medizintechnikherstellern + Trotz Wirtschaftskrise profitabel
+ Zahlreiche Produktinnovationen in der Einführungsphase - Hohe Entwicklungsaufwendungen belasten
- Schwaches Amerikageschäft im vierten Quartal sorgt für Enttäuschung - Abhängigkeit von Schlüsselkunden
 
FAZIT:
 
Nachdem die Gesellschaft zuletzt ihre Umsatz- und EBIT-Prognose für 2009 zurückgenommen hat, haben auch wir unsere Schätzungen modifiziert. Statt der zuvor angenommenen Erlöse in Höhe von 19 Mio. Euro rechnen wir nun mit 15,7 Mio. Euro, was auch nach einer Korrektur um den Konsolidierungseffekt aus der vollständigen Übernahme des Hologic-Geschäfts immer noch ein moderates organisches Wachstum impliziert. Insgesamt bleibt aber das Einnahmenniveau deutlich unter dem bisherigen Plan, was in Verbindung mit dem in Erwartung eines höheren Wachstums aufgestockten Personalbestands überproportional auf das Ergebnis durchschlagen dürfte. Für das EBIT 2009 erwarten wir deswegen statt 5,7 nun 2,2 Mio. Euro, den Gewinn pro Aktie schätzen wir auf 1,01 Euro. Insgesamt resultiert aus den Modifikationen ein neuer Unternehmenswert von 83,2 Mio. Euro bzw. 45,73 Euro je Aktie. Unser Urteil belassen wir unverändert auf „Kaufen“.  
 
Der vollständige Newsflash ist auf www.performaxx.de erhältlich.  
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Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/10719.pdf

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