Original-Research: Ludwig Beck AG - von Sphene Capital GmbH
Einstufung von Sphene Capital GmbH zu Ludwig Beck AG
Unternehmen: Ludwig Beck AG
ISIN: DE0005199905

Anlass der Studie: Update Report
Empfehlung: Buy
seit: 03.02.2017
Kursziel: EUR 38,30 (bislang EUR 35,30)
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: 09.01.2017 (Rating Buy)
Analyst: Peter Thilo Hasler, Susanne Hasler

Ertragsentwicklung 2016 deutlich über Guidance
 
Nach den Umsätzen, die Ludwig Beck bereits vor zwei Wochen bekannt gegeben hat, lag auch das operative Ergebnis des Jahres 2016 nach vorläufigen Zahlen über der im Oktober nach unten angepassten Guidance. Wir rechnen im laufenden Jahr mit anhaltend rückläufigen Belastungen aus der Neupositionierung der Wormland-Filialen, so dass sich die Umsatz- und Ertragslage in den kommenden Jahren weiter deutlich verbessern dürften. Nach der Bekanntgabe der vorläufigen 2016er Ergebnisentwicklung haben wir unser Prognosemodell überarbeitet und leiten aus unserem DCF-Entity-Modell ein Zwölf-Monats-Kursziel von EUR 38,30 je Aktie (Base Case-Szenario) ab. Angesichts eines Kurspotenzials von 22,0% bekräftigen wir unser Buy-Rating für die Aktien der Ludwig Beck AG.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/14743.pdf

Kontakt für Rückfragen
Peter Thilo Hasler, CEFA
+49 (89) 74443558/ +49 (152) 31764553
peter-thilo.hasler@sphene-capital.de
Susanne Hasler, CFA
+49 (89) 74443558/ +49 (176) 24605266
susanne.hasler@sphene-capital.de

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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.