Original-Research: Ludwig Beck AG - von Sphene Capital GmbH
Einstufung von Sphene Capital GmbH zu Ludwig Beck AG
Unternehmen: Ludwig Beck AG
ISIN: DE0005199905

Anlass der Studie: Update
Empfehlung: Buy
seit: 20.03.2014
Kursziel: EUR 36,00
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: 21.01.2014 (Rating Buy)
Analyst: Peter Thilo Hasler, Susanne Hasler

Rückkehr des Optimismus
 
Auf der gestrigen Bilanzpressekonferenz hat Ludwig Beck eine erste Guidance für das laufende Geschäftsjahr ausgesprochen, die umsatzseitig deutlich über unseren bisherigen Prognosen liegt und auch ertragsseitig Luft nach oben lässt. Wir passen unsere Umsatzerwartungen an und rechnen nun mit Nettoumsätzen von EUR 89,3 Mio. (bislang EUR 86,3 Mio.) und EUR 94,6 Mio. (bislang EUR 91,3 Mio.). Unsere Ergebnisschätzungen 2014e und 2015e lassen wir dagegen unverändert bei EUR 11,0 Mio. und EUR 12,2 Mio.  
Wir bestätigen unser Buy-Rating; unser aus einem standardisierten dreistufigen DCF-Modell abgeleitetes Zwölf-Monats-Kursziel liegt unverändert bei EUR 36,00 je Aktie (Base-Case-Szenario).
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/12231.pdf

Kontakt für Rückfragen
Peter Thilo Hasler, CEFA
+49 (89) 74 44 35 58/ +49 (152) 31 76 45 53
peter-thilo.hasler@sphene-capital.de
Susanne Hasler, CFA
+49 (89) 74 44 35 58/ +49 (176) 24 60 52 66
susanne.hasler@sphene-capital.de

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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.