Original-Research: InTiCa Systems AG - von Performaxx Research GmbH
Aktieneinstufung von Performaxx Research GmbH zu InTiCa Systems AG
Unternehmen: InTiCa Systems AG
ISIN: DE0005874846

Anlass der Studie: Coverage
Empfehlung: Kaufen
seit: 27.04.2011
Kursziel: 7,93
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Holger Steffen

FAZIT:
 
Durch unerwartete Engpässe in der Lieferkette konnte InTiCa den anvisierten Turnaround im letzten Jahr nicht realisieren, hat dies aber bereits im ersten Quartal 2011 nachgeholt. Eine Umsatzsteigerung von 70 Prozent und ein positives Vorsteuerergebnis verdeutlichen, dass sich das Unternehmen mit seinen Wachstumsträgern Industrieelektronik und Automobiltechnologie auf dem richtigen Weg befindet. Wir gehen daher davon aus, dass die Gesellschaft im Gesamtjahr rund 42 Mio. Euro erlöst und dann auch schwarze Zahlen schreibt. Die Aktie hat diese Entwicklung in den letzten Wochen teilweise eskomptiert, nach unseren Berechnungen besteht aber aktuell ein weiteres Potenzial von 56 Prozent. Als Bestätigung dieser Kalkulation sehen wir die Meldung, dass zuletzt zwei Großinvestoren ihre Anteile auf mehr als 15 resp. 10 Prozent aufgestockt haben. Wir bekräftigen daher unsere Kaufempfehlung.
 
HIGHLIGHTS:
 
+ Umsatzwachstum von 36 Prozent für 2011 geplant
+ Turnaround im ersten Quartal geglückt
+ Einstieg von Großinvestoren bestätigt Unterbewertung - Sparte Kommunikationstechnik defizitär
- Euro-Aufwertung belastet

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/11301.pdf

Kontakt für Rückfragen
Performaxx Research GmbH
Innere Wiener Straße 5b 
D-81667 München 
Telefon: +49 (0)89 44 77 16 0 
Fax: +49 (0)89 44 77 16 20

-------------------übermittelt durch die EquityStory AG.-------------------

Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.