Original-Research: Gesco AG - von Performaxx Research GmbH
Aktieneinstufung von Performaxx Research GmbH zu Gesco AG
Unternehmen: Gesco AG
ISIN: DE0005875900

Anlass der Studie:Coverage
Empfehlung: Kaufen
seit: 07.07.2008
Kursziel: 81,44 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: 'Kaufen' seit 24.07.2006, zuvor 'Übergewichten' Analyst: Dipl.-Kfm. Holger Steffen (Finanzanalyst), Performaxx Research GmbH
Research zu Gesco (Kaufen): Mittelstandsholding weiter auf Expansionskurs  
FAZIT
 
Gesco hat sich bislang von einem schwieriger werdenden konjunkturellen Umfeld nicht beirren lassen und profitiert weiterhin von der hohen Spezialisierung und der Innovationskraft der einzelnen Portfoliounternehmen. Während die glänzenden Zahlen für das abgelaufene Geschäftsjahr 07/08 dabei kaum noch überraschen konnten, ist die Prognose für die laufende Finanzperiode mit einem Umsatzzuwachs von 11,1 Prozent und einer anvisierten Gewinnsteigerung um 20,1 Prozent beeindruckend positiv ausgefallen. Wir trauen der Gruppe daher auch in einem - derzeit noch nicht absehbaren - rezessiven Szenario eine hohe relative Stärke zu. Dieser Vorteil ist allerdings ebenso wie die in guten Zeiten mittlerweile deutlich höhere Wachstumsdynamik im Aktienkurs noch nicht ansatzweise berücksichtigt. Mit einer geschätzten Dividendenrendite von 5,6 Prozent und einem KGV von 7,0 für das laufende Geschäftsjahr bleibt der Wert außerordentlich günstig. Wir sehen trotz konservativer Annahmen ein Kurspotenzial von 60 Prozent und bekräftigen unsere Kaufempfehlung.  
HIGHLIGHTS
 
+ Umsatz und Gewinn erneut deutlich gesteigert
+ Book-to-Bill im laufenden Geschäftsjahr immer noch größer eins + Management kommuniziert optimistische Prognosen
+ Aktie mit 60 Prozent Potenzial
- Konjunkturabschwächung könnte mittelfristig Zuwachsraten drücken  
Die vollständige Studie ist auf www.performaxx.de erhältlich.  
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Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/10583.pdf

Kontakt für Rückfragen
Performaxx Research GmbH
Innere Wiener Strasse 5b
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Fax.: +49 (0) 89 44 77 16 20

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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.