Original-Research: GESCO AG - von GSC Research GmbH
Aktieneinstufung von GSC Research GmbH zu GESCO AG
Unternehmen: GESCO AG
ISIN: DE000A1K0201

Anlass der Studie: Zahlen erstes Quartal 2012/13
Empfehlung: Kaufen
seit: 21.08.2012
Kursziel: 75,00 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: Halten auf Kaufen am 07.06.2012 Analyst: Alexander Langhorst

Starkes Auftaktquartal 2012/13
 
Nachdem GESCO bereits im Rahmen der Bilanzpresse- bzw. Analystenkonferenz am 28.6. vorläufige Daten für den Umsatz und Auftragseingang im ersten Quartal (1.4.-30.6.) des Geschäftsjahres 2012/13 bekannt gab, bestätigte der Konzern diese nun mit der Vorlage der endgültigen Quartalsberichts. So lagen die Neubestellungen mit 116,3 Mio. Euro leicht über dem Niveau des Vorjahres von 115,9 Mio. Euro und wie in den Vorquartalen auch über dem Umsatz. Dieser stieg im Berichtsquartal um 7,1 Prozent auf 106,8 (Vj. 99,7) Mio. Euro.
 
Der Konzernüberschuss nach Anteilen Dritter stieg im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2012/13 bei nahezu unverändertem Finanzergebnis und gleichbleibender Steuerquote entsprechend um 6,2 Prozent auf 5,8 Mio. Euro. Aufgrund der gestiegenen Aktienanzahl nach der Kapitalerhöhung im Frühjahr reduzierte sich der Gewinn je Aktie leicht von 1,80 auf 1,74 Euro. GESCO hob die eigene Umsatzprognose leicht an und bestätigte die Guidance für das Ergebnis. Wir hatten die Umsatzanhebung in unserem letzten Research-Update bereits antizipiert und sehen daher aktuell keine Veranlassung, weitere Adjustierungen in unseren Planzahlen vorzunehmen.
 
Die vorgelegten Zahlen zum ersten Quartal beinhalteten für uns keine sonderlichen Überraschungen. Vor dem Hintergrund der unveränderten Gewinnreihe behalten wir unser Kursziel für die GESCO-Aktie mit 75 Euro bei. Ebenso bestätigen wir unsere Empfehlung mit Kaufen. Zwar ist das Kurspotenzial nach den Zuwächsen der letzten Wochen nunmehr etwas kleiner geworden, jedoch steht in wenigen Tagen auch noch die Ausschüttung der Dividende von 2,90 Euro je Aktie an.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/11710.pdf

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