Original-Research: Gesco - von Performaxx Research GmbH
Aktieneinstufung von Performaxx Research GmbH zu Gesco
Unternehmen: Gesco
ISIN: DE0005875900

Anlass der Studie: Coverage
Empfehlung: Kaufen
seit: 21.02.2011
Kursziel: 94,96
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: 
Analyst: Dipl.-Kfm. Holger Steffen

FAZIT:
 
Die Aufrechterhaltung der Kapazitäten in der Krise, die zunächst die Margen belastete, erweist sich im Aufschwung als strategischer Glücksgriff. Das Unternehmen kann nun ohne Personalaufstockung zügig große Aufträge abarbeiten, was die Kunden mit neuen Bestellungen honorieren. Wie vom Management zuvor erhofft, kann Gesco damit weitere Marktanteile hinzugewinnen. Auch das Ergebnis erholt sich sprunghaft und lag im dritten Quartal bereits 135 Prozent über dem Vorjahrswert. Angesichts der deutlich verbesserten Margenperspektiven haben wir unsere Schätzungen angehoben und sehen den fairen Wert nun bei 94,96 Euro je Anteilsschein. Damit hat die Aktie trotz der starken Performance in den letzten Monaten noch reichlich Luft nach oben, weswegen wir unsere Einstufung als Kauf bekräftigen.  
HIGHLIGHTS:
 
+ Gewinnsprung dank Fixkostendegression
+ Prognose erneut angehoben
+ Wachstumsperspektiven auch für 2011/12 intakt
+ Aktie mit 60 Prozent Potenzial

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/11231.pdf

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Performaxx Research GmbH
Innere Wiener Straße 5b 
D-81667 München 
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