Original-Research: CEWE Stiftung & Co. KGaA - von GSC Research GmbH
Einstufung von GSC Research GmbH zu CEWE Stiftung & Co. KGaA
Unternehmen: CEWE Stiftung & Co. KGaA
ISIN: DE0005403901

Anlass der Studie: Halbjahreszahlen 2015
Empfehlung: Kaufen
seit: 14.08.2015
Kursziel: 60,00 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: 14.08.2015, vormals Halten Analyst: Alexander Langhorst

Halbjahreszahlen im Rahmen der Erwartungen
 
Die vorgelegten Halbjahreszahlen der CEWE Stiftung & Co. KGaA beinhalteten für uns keine Überraschungen. Wir verweisen erneut darauf, dass wie in den vergangenen Geschäftsjahren für die Zielerreichung der Unternehmensprognose vor allem die Entwicklung im Schlussquartal entscheidend ist. Wir sehen jedoch derzeit unverändert keine Gründe, weshalb nicht auch in diesem Jahr die Saisonspitze mit dem wichtigen Weihnachtsgeschäft mindestens auf dem Vorjahresniveau liegen sollte.
 
Aus diesem Grund behalten wir unsere Gewinnprognosen unverändert bei und bestätigen unser Kursziel für die CEWE-Aktie mit 60 Euro. Nachdem sich der Börsenkurs von seinem Jahreshoch um mehr als 20 Prozent verbilligt hat und aktuell nahe dem 12-Monatstief notiert, heben wir jedoch unsere Einschätzung für den Wert von „Halten“ auf „Kaufen“. Bei einer attraktiven Dividendenrendite von 3,2 Prozent dürfte im aktuellen Kapitalmarktumfeld das Rückschlagpotenzial des Papiers begrenzt sein, zumal das Management bestätigte, die Ausschüttung in den kommenden Jahren kontinuierlich weiter erhöhen zu wollen.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/13141.pdf

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