Original-Research: CEWE Stiftung & Co. KGaA - von GSC Research GmbH
Einstufung von GSC Research GmbH zu CEWE Stiftung & Co. KGaA
Unternehmen: CEWE Stiftung & Co. KGaA
ISIN: DE0005403901

Anlass der Studie: Zahlen erstes Quartal 2015
Empfehlung: Halten
seit: 18.05.2015
Kursziel: 60,00 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: 17.12.2013, vormals Kaufen Analyst: Alexander Langhorst

Quartalszahlen ohne Überraschungen
 
Die vorgelegten Quartalszahlen der CEWE Stiftung & Co. KGaA beinhalteten für uns keine Überraschungen. Wie in den vergangenen Geschäftsjahren ist für die Zielerreichung der Unternehmensprognose vor allem die Entwicklung im Schlussquartal entscheidend. Wir sehen jedoch derzeit keine Gründe, weshalb nicht auch in diesem Jahr die Saisonspitze mit dem wichtigen Weihnachtsgeschäft mindestens auf dem Vorjahresniveau liegen sollte.  
Aus diesem Grund behalten wir unsere Gewinnschätzungen unverändert bei und bestätigen unser Kursziel für die CEWE-Aktie mit 60 Euro sowie unsere Einschätzung mit „Halten“. Dabei dürfte die im aktuellen Kapitalmarktumfeld attraktive Dividendenrendite von 2,7 Prozent das Rückschlagpotenzial des Papiers trotz einer ambitionierten Bewertung mit einem 2015er KGV von knapp 18 begrenzen, zumal das Management aktuell bestätigte, die Ausschüttung in den kommenden Jahren kontinuierlich erhöhen zu wollen.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/12909.pdf

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