Einstufung von BankM AG zu CeoTronics AG

Unternehmen:	CeoTronics AG
ISIN:	DE0005407407
Anlass der Studie:	Auftragseingang, Basisstudien-Update
Empfehlung:	Kaufen
seit:	09.10.2024
Kursziel:	€ 7,94
Kursziel auf Sicht von:	12 Monate
Letzte Ratingänderung:	Keine
Analyst:	Daniel Grossjohann und Dr. Roger Becker

Positiver Trend bei Auftragseingängen setzt sich fort

Das noch junge Geschäftsjahr 24/25 der CeoTronics AG (ISIN DE0005407407, Basic Board, CEK GY) schließt operativ nahtlos an das starke H2 des vorangegangenen Geschäftsjahres an: Bei hoher operativer Auslastung (bedingt vor allem durch den SmG-Großauftrag) bleibt auch der Auftragseingang stark.  Dies belegen auch die beiden jüngst vermeldeten Auftragseingänge, zu denen CeoTronics aus verschiedenen Gründen aber nur wenig Details bekannt geben durfte. Beide Aufträge weisen zusammen ein Volumen von rd. € 7,6 Mio. aus und kommen jeweils von europäischen Kunden. Ein wesentlicher Treiber des operativen Geschäfts bleibt zunächst der SmG-Bundeswehrauftrag, dessen hohe Sichtbarkeit mittelfristig aber auch die Internationalisierung der Umsätze (mit anderen NATO-Staaten) befördern wird – die jüngsten Aufträge stützen in  unseren Augen diese These. Als wachstumsstarkes, profitables und konjunkturresistentes Technologie-unternehmen bleibt CeoTronics in unseren Augen mit einem EV/Umsatz von 1,3 weiterhin günstig, gerade mit Blick auf die Wettbewerber.

Die Gleichgewichtung unserer aktualisierten DCF- und Peer Group-Analyse resultiert in einem Fairen Wert von € 7,94. Unsere Empfehlung lautet weiterhin „Kaufen“.

 

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/31023.pdf
Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier downloaden: https://www.bankm.de/kapitalmarktdienstleistungen/bereichsuebergreifende-dienstleistungen/research-i

Kontakt für Rückfragen:
BankM AG
Daniel Grossjohann
Dr. Roger Becker
Baseler Straße 10, 60329 Frankfurt
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Fax +49 69 71 91 838-50
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