Original-Research: CeoTronics AG - von BankM AG

Einstufung von BankM AG zu CeoTronics AG

Unternehmen: CeoTronics AG
ISIN: DE0005407407

Anlass der Studie: GB 2019/20, Kurzanalyse
Empfehlung: Kaufen
seit: 04.06.2020
Kursziel: EUR 4,92
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: keine
Analyst: Daniel Grossjohann und Dr. Roger Becker

Umsatz (vorl.) stieg in 2019/20 kräftig an
 
Die vorläufigen Zahlen der CeoTronics AG (ISIN DE0005407407, Basic Board, CEK GY) für das jüngst beendete Geschäftsjahr 2019/20 (Geschäftsjahresende 31.5.) bestätigen den im ersten Halbjahr aufgezeigten Trend: Der Umsatz legte um 44% zu, auf € 24,4 Mio. (H1 2019/20: € 10,9 Mio.; +43,9%), der Auftragsbestand ist mit € 22,7 Mio. (H1: € 23,2 Mio.) weiterhin auf hohem Niveau. Hierin enthalten ist auch der im Mai vermeldete Auftrag für Funk-Kommunikationssysteme im Wert von € 0,6 Mio. Wir gehen davon aus, dass der stärker als von uns erwartete Umsatzanstieg sich auch im EBIT und EPS niederschlägt und haben unseren Forecast entsprechend aktualisiert. Endgültige Zahlen für das kürzlich abgelaufene Geschäftsjahr werden im September erwartet. Angesichts der gezeigten Wachstumsraten ist CeoTronics mit einem EV/Umsatz von 1,0 (Peer Group Median: 1,3) nicht zu teuer.  
Unsere DCF-Analyse liefert im Vergleich zu unserer letzten Studie pro Aktie ein um € 0,94 höheres Resultat, während das Ergebnis der aktualisierten Peer Group-Analyse um € 0,47 nachgibt. Im Mittel unserer beiden Bewertungsmethoden ergibt sich ein Fairer Wert pro Aktie von € 4,92.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/20995.pdf
Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier downloaden http://www.bankm.de/webdyn/141_cs_Research%20Reports%20Disclaimer.html.
Kontakt für Rückfragen
BankM AG
Daniel Grossjohann
Dr. Roger Becker
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Fax  +49 69 71 91 838-50
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roger.becker@bankm.de

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