Original-Research: CENIT AG - von GBC AG

Aktieneinstufung von GBC AG zu CENIT AG

Unternehmen: CENIT AG
ISIN: DE0005407100

Anlass der Studie:Research Note
Empfehlung: KAUFEN
seit: 05.06.2008
Kursziel: 6,08 Euro
Kursziel auf Sicht von: Ende GJ 2010
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Felix Gode

Weiterhin schätzen wir die Aktie der CENIT als attraktiv bewertet ein. Mit einem KBV von 1,4 und einem erwarteten 2010er KGV von unter 10 sehen wir auf Basis der Multiple-Bewertung noch deutlichen Spielraum nach oben für die Aktie. Nicht zuletzt wird diese Einschätzung durch eine zweistellige Eigenkapitalrendite sowie eine für 2009 über 30 % liegende Gesamtkapitalrendite (ROCE) unterstützt.
 
Das Kursziel in Höhe von 6,08 € behalten wir trotz der leichten Absenkung der Prognosen bei. Hierbei wirkt sich der Roll-over-Effekt des fairen Wertes aus. Während sich das Kursziel bislang auf 2009 bezog, wird das Kursziel nun für den Zeitraum bis Ende 2010 prolongiert. Das Rating „Kaufen“ wird damit bestätigt.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/10915.pdf

Kontakt für Rückfragen
Jörg Grunwald
Vorstand
GBC AG
Halderstraße 27
86150 Augsburg
0821 / 241133 0
research@gbc-ag.de

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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.