Original-Research: Albis Leasing AG - von Performaxx Research GmbH
Aktieneinstufung von Performaxx Research GmbH zu Albis Leasing AG
Unternehmen: Albis Leasing AG
ISIN: DE0006569403

Anlass der Studie:Coverage
Empfehlung: Halten
Kursziel: 0,64 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: 'Halten' seit 25.06.2009, zuvor 'Spekulativ kaufen' Analyst: Dipl.-Kfm. Holger Steffen (Finanzanalyst), Performaxx Research GmbH
Research zu Albis Leasing (Halten): Schwierige Rahmenbedingungen für Leasinggesellschaften
 
HIGHLIGHTS:
 
+ Konzernumbau schreitet voran
+ Aktie notiert auf ihrem fairen Wert
- Operativer Turnaround steht noch aus
- Finanzkrise hemmt Geschäftsentwicklung
 
FAZIT:
 
Nach Jahren des stürmischen Wachstums, die sich in einer komplexen Konzernstruktur niedergeschlagen haben, ist Albis mit der notwendigen Konsolidierung der Leasing-Aktivitäten ein gutes Stück vorangekommen. Nach der Trennung vom Bereich PKW konzentriert sich das Unternehmen im Fahrzeugsegment mit den Töchtern UTA und NL Mobil Lease nun allein auf die schwere Klasse. Mobile Güter wie etwa EDV-Ausstattung oder Medizintechnik sowie Finanzdienstleistungen runden das Portfolio ab. Trotz dieser Bereinigung wird die aktuelle Geschäftsentwicklung durch die Auswirkungen der Finanzkrise stark beeinträchtigt, die vor allem die Refinanzierung für Leasinggesellschaften spürbar eingeschränkt und verteuert hat. Vor diesem Hintergrund dürfte sich der angestrebte Turnaround zunächst verzögern. Dies ist aus unserer Sicht in dem Aktienkurs, der seit einem Jahr per Saldo stagniert, schon weitgehend berücksichtigt. Wir stufen Albis daher als Halteposition ein, für einen Aufwärtstrend ist eine deutliche Entspannung in der Bank- und Finanzwirtschaft notwendig.
 
 
Die vollständige Studie ist auf www.performaxx.de erhältlich.  
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Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/10816.pdf

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Performaxx Research GmbH
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