Original-Research: All for One Steeb AG - von BankM - Repräsentanz der biw Bank für Investments und Wertpapiere AG
Einstufung von BankM - Repräsentanz der biw Bank für Investments und Wertpapiere AG zu All for One Steeb AG
Unternehmen: All for One Steeb AG
ISIN: DE0005110001

Anlass der Studie: Vorläufige Zahlen 2015/16, Kurzanalyse Empfehlung: Kaufen
seit: 02.12.2016
Kursziel: € 65,50
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: 17.08.2016, vormals Halten Analyst: Daniel Großjohann

15/16er Umsatzerwartung übertroffen, erster Ausblick auf GJ 2016/17  
Die vorläufigen Zahlen der All for One Steeb AG (ISIN DE0005110001, Prime Standard, A1OS GY) für 2015/16 zeigen beim Umsatz (€ 266,3 Mio. bzw. +10%) ein leichtes Übertreffen der Umsatzguidance (€ 255 - 265 Mio.), während das EBIT (€ 18,8 Mio.) im Rahmen der Erwartung lag. Bezogen auf das EBT (€ 17,4 Mio.) hat All for One Steeb unsere Schätzung leicht übertroffen, so dass wir die Schätzung für das (noch nicht vermeldete) 2015/16er EPS leicht angehoben haben. Bedingt durch weiterhin starkes Geschäft mit SAP HANA, aber auch durch die B4B-Übernahme haben wir unsere Umsatzerwartungen für 2016/17 etwas angehoben, während das EBIT 2016/17 investitionsbedingt etwas niedriger ausfallen könnte als bisher von uns erwartet. Sowohl DCF- als auch Peer-Bewertung implizieren weiteres Kurspotenzial.  
Wir ermitteln für die All for One Steeb-Aktie einen fairen Wert von € 65,50. Bei dem aktuellen Kursniveau ergibt sich hieraus unser Rating mit „Kaufen“.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/14593.pdf
Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier downloaden http://www.bankm.de/webdyn/141_cs_Research%20Reports%20Disclaimer.html.
Kontakt für Rückfragen
BankM - Repräsentanz der biw Bank für Investments und Wertpapiere AG Daniel Großjohann
Mainzer Landstraße 61, 60329 Frankfurt
Tel. +49 69 71 91 838-42
Fax  +49 69 71 91 838-50
Email: daniel.grossjohann@bankm.de

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