IR-Center [zurück zur Startseite]

All for One Group SE

News Detail

Pressemitteilung vom 13.08.2013

Original-Research: All for One Steeb AG (von BankM - Repräsentanz der biw Bank für Investments und Wertpapiere AG)

Original-Research: All for One Steeb AG - von BankM - Repräsentanz der biw Bank für Investments und Wertpapiere AG
Aktieneinstufung von BankM - Repräsentanz der biw Bank für Investments und Wertpapiere AG zu All for One Steeb AG
Unternehmen: All for One Steeb AG
ISIN: DE0005110001

Anlass der Studie: Kurzanalyse, Quartalsbericht
Empfehlung: Kaufen
seit: 13.08.2013
Kursziel: € 19,40
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: keine
Analyst: Daniel Großjohann, Benjamin Ludacka

Strategische Zukäufe als Wachstumsturbo
 
Die All for One Steeb AG (ISIN DE0005110001, Prime Standard, ACV GY) nutzt eine Buy-and-Build-Strategie, um das organische Wachstum mittels Cross-Selling zu skalieren und den Anteil wiederkehrender Outsourcing-Umsätze zu erhöhen. Die Neunmonatszahlen belegen den Erfolg dieser Strategie: Vom 24%igen Umsatzwachstum sind ca. 7%-Punkte durch direkt zugekauften Umsatz zustande gekommen. Das organische Wachstum von knapp 17% profitierte von Cross-Selling-Effekten und liegt weit über dem Marktwachstum. Bei einem ersten Blick auf die Konzernzahlen könnte der fälschliche Eindruck entstehen, dass die Ergebnisdynamik (Periodenüberschuss: +7%) im Zuge der Akquisitionen merklich nachgelassen habe. Dies ist jedoch nicht der Fall: bereinigt um einen positiven Sondereffekt im Vorjahr lag der Anstieg des Nachsteuerergebnisses bei rd. 46%. Mit einem 2013/14er KGV von 15,1 ist All for One Steeb angesichts eines branchenüberdurchschnittlichen Wachstums bei gleichzeitigem Margenausbau weiterhin nicht zu teuer.
 
Wir sehen auf Basis von DCF- und Peer-Bewertung den fairen Wert pro Aktie bei € 19,40 und empfehlen die Aktie zum Kauf.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/12011.pdf
Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier downloaden http://www.bankm.de/webdyn/141_cs_Research%20Reports%20Disclaimer.html.
Kontakt für Rückfragen
BankM - Repräsentanz der biw Bank für Investments und Wertpapiere AG Daniel Großjohann
Mainzer Landstraße 61, 60329 Frankfurt
Tel. +49 69 71 91 838-42
Fax  +49 69 71 91 838-50
Email: daniel.grossjohann@bankm.de

-------------------übermittelt durch die EQS Group AG.-------------------

Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.

Diese Inhalte werden Ihnen präsentiert von unserem Kooperationspartner