Original-Research: MorphoSys AG (von MIDAS Research) Original-Research: MorphoSys AG - von MIDAS Research GmbH Aktieneinstufung von MIDAS Research GmbH zu MorphoSys AG Unternehmen: MorphoSys AG ISIN: DE0006632003 Anlass der Studie:Update nach BPK Empfehlung: Kaufen seit: 11.05.2006 Kursziel: EUR 60,0 Kursziel auf Sicht von: 12 Mte. Letzte Ratingänderung: Kaufen seit 11.05.2006 Analyst: Thomas Schiessle Mannheim, den 09.03.2007 – Die Experten von MIDAS Research bleiben in ihrem Update in Reaktion auf die Bilanzpresse- und Jahresanalystenkonferenz der MorphoSys AG (Xetra MOR, WKN 663 200) weiterhin positiv gestimmt, sehen aktuell aber keine neuen Bewertungshorizonte. Bei der Biotech-Perle MorphoSys hätten die umfangreichen Unternehmenszukäufe bzw. deren Integration das Jahresergebnis 2006 etwas stärker belastet als von Thomas Schiessle, Life Science Experte bei MIDAS Research erwartet. Dafür fände der Anleger heute ein Unternehmen vor, das mit einer breit aufgestellten und etablierten Dienstleistungspalette auf organische Wachstumsraten von gut 20 Prozent und mehr pro Jahr beruhigt in die Zukunft blicken dürfe. Besonders beeindrucke der zunehmende Reifegrad des Portfolios, auch wenn es für die Einrechnung von möglichen späteren Lizenzeinnahmen aus Produktverkäufen weiterhin zu früh bliebe. Neue Bewertungshorizonte würden nach Ansicht des Analysten aber derzeit nicht aufgestoßen, so dass das auf Basis der Discounted Cashflow Analyse abgeleitete Kursziel unverändert EUR 60,0 je Aktie laute. Positive Überraschungen etwa durch Zukäufe wären in 2007 möglich, drängten sich derzeit aber nicht erkennbar auf. Somit bliebe MorphoSys aus Sicht des Experten weiterhin ein Kauf, während ohne die jüngsten Kursturbulenzen an den Börsen eventuell eine Rückstufung auf „Halten“ gedroht hätte. Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/10233.pdf Die Studie ist zudem auf www.midasresearch.de erhältlich. Kontakt für Rückfragen MIDAS Research GmbH Michael Drepper 0621/ 430 61 30 Karl-Ladenburg-Straße 16 68163 Mannheim -------------------übermittelt durch die EquityStory AG.------------------- Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte. |