Original-Research: MorphoSys AG (von MIDAS Research) Original-Research: MorphoSys AG - von MIDAS Research GmbH Aktieneinstufung von MIDAS Research GmbH zu MorphoSys AG Unternehmen: MorphoSys AG ISIN: DE0006632003 Anlass der Studie:Update Empfehlung: Kaufen seit: 11.05.2006 Kursziel: 78 EUR Kursziel auf Sicht von: 12 Monate Letzte Ratingänderung: 11.05.2006 Analyst: Thomas Schießle Mannheim, den 04.11.2008 – Nicht nur die jüngsten Geschäftszahlen, sondern auch der Ausblick bei der MorphoSys AG (WKN 663200, ISIN DE0006632003) bestätigen es erneut: keine Spur von „Halloween“ in Martinsried! Dem außerordentlichen Gewinnniveau im 3. Quartal 2008 sollte ein gutes Schlussquartal folgen. Das Unternehmen und auch MIDAS heben ihre Gewinnerwartungen für 2008 an, denn die Umsätze steigen schneller als die Investitionen. Im kommenden Jahr könnte sich diese Gleichung umdrehen. Was schneller und was langsamer expandieren soll, das steht noch nicht fest, ist aber von entscheidender Bedeutung für die EPS-Schätzung für 2009. Hierzu und zu anderen Details wird sich das Management offiziell spätestens am 26. Februar 2009 äußern. Bis dahin darf – auch über den konkreten Expansionspfad bei MorphoSys – spekuliert werden. Wir erwarten volatile Kurse. Wir denken, das Management entscheidet sich für die zukünftigen Werttreiber, also fürs Investieren. Die MIDAS-EPS-Schätzung liegt denn auch bei EUR 1,84/Aktie – also unter dem Konsensus. Den temporären Kursdruck sehen wir als Chance für Zukäufe, denn unser DCF-abgeleitete Zielkurs bleibt mit EUR 78,- unverändert. Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/10660.pdf Die Studie ist zudem auf www.midasresearch.de erhältlich. Kontakt für Rückfragen MIDAS Research GmbH Info-Hotline 0621/ 430 61 30 Karl-Ladenburg-Straße 16 68163 Mannheim -------------------übermittelt durch die EquityStory AG.------------------- Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte. |