Original-Research: asknet AG - von Sphene Capital GmbH
Aktieneinstufung von Sphene Capital GmbH zu asknet AG
Unternehmen: asknet AG
ISIN: DE0005173306

Anlass der Studie: Update
Empfehlung: Buy
seit: 10.04.2013
Kursziel: EUR 4,00
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: 16.11.2012 (Rating Buy)
Analyst: Susanne Hasler, Peter Thilo Hasler

Auftrag erfüllt! (Fortsetzung folgt)
 
asknet hat seine Ankündigung wahrgemacht und im vergangenen Geschäftsjahr 2012 erstmals die Gewinnzone auf allen Ertragsebenen erreicht. Die im Vorjahr eingeleiteten Kostensenkungs- und Effizienzsteigerungsmaßnahmen haben damit vollumfänglich gegriffen.
 
Die Bruttoerlöse verbesserten sich 2012 deutlich auf EUR 74,8 Mio. von EUR 65,4 Mio. (+14,4% YoY), die Service Revenues stiegen um 2,7% auf EUR 10,1 Mio. von EUR 9,8 Mio. Nach der Straffung der Organisationsstruktur und einer Reduzierung des Fixkostenblocks konnte erstmals in einem Geschäftsjahr ein positives Ergebnis auf allen Ertragsebenen erzielt werden: EBIT, EBT und Nachsteuerergebnis verbesserten sich im vergangenen Jahr auf eine schwarze Null, nachdem im vergleichbaren Vorjahreszeitraum noch adjustierte Verluste von jeweils etwa EUR -0,9 Mio. hingenommen werden mussten.
 
Für das laufende Jahr rechnet das Management mit einer weiteren Verbesserung der Ertragslage. Eine detaillierte Finanz-Guidance wurde nicht abgegeben.
 
Unser Kursziel von EUR 4,00 je Aktie basiert auf einem dreistufigen standardisierten DCF-Modell und wird von Peergroup-Multiplikatoren aus Internet-Software-Unternehmen und des Best Comparables Digital River bestätigt. Gegenüber dem gestrigen Schlusskurs von EUR 1,51 je Aktie ergibt sich ein Kurspotenzial von 164,9%. Wir bestätigen daher unser Buy-Rating.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/11878.pdf

Kontakt für Rückfragen
Susanne Hasler, CFA
+49 (89) 74 44 35 58/ +49 (176) 24 60 52 66
susanne.hasler@sphene-capital.de
Peter Thilo Hasler, CEFA
+49 (89) 74 44 35 58/ +49 (176) 62 11 87 36
peter-thilo.hasler@sphene-capital.de

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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.