Mutares veröffentlicht Geschäftsbericht 2022 und verzeichnet erneutes Wachstum: Jahresüberschuss der Mutares Holding steigt im Jahr 2022 auf Rekordniveau von EUR 72,9 Mio. und soll auch 2023 weiter kräftig wachsen

• Umsatzerlöse der Mutares Holding aus Beratungsdienstleistungen und Management Fees steigen auf EUR 71,1 Mio. (Vorjahr: EUR 50,5 Mio.)
• Jahresüberschuss der Mutares Holding für das Geschäftsjahr 2022 mit EUR 72,9 Mio. (Vorjahr: EUR 50,7 Mio.) innerhalb der erwarteten Bandbreite
• Resilientes Geschäftsmodell sichert Jahresüberschuss auch in unsicheren Zeiten
• Stabile Basisdividende von EUR 1,00 je Aktie geplant (Vorjahr: EUR 1,00), zusätzliche Performance-Dividende von bis zu EUR 1,00 je Aktie (Vorjahr: EUR 0,50) abhängig von Erlösen aus weiteren Exits bis zur Hauptversammlung
• Konzernumsatz steigt auf EUR 3,8 Mrd. (Vorjahr: EUR 2,5 Mrd.), Konzern-EBITDA bei EUR 181,5 Mio. (Vorjahr: EUR 566,5 Mio.)
• Prognose für das Geschäftsjahr 2023: Der Vorstand geht bei Umsatzerlösen im Konzern von EUR 4,8 Mrd. bis EUR 5,4 Mrd. von einem Jahresüberschuss der Mutares Holding in der Bandbreite von EUR 92 Mio. bis EUR 112 Mio. aus

München, 18. April 2023 – Die Mutares SE & Co. KGaA (ISIN: DE000A2NB650) hat heute ihren Geschäftsbericht und die Zahlen für das Geschäftsjahr 2022 veröffentlicht. Dank ihres auch in herausfordernden Zeiten resilienten Geschäftsmodells konnte im Geschäftsjahr 2022 ein erneutes Wachstum, sowohl im Konzern (Mutares Group) als auch bei der Gesellschaft (Mutares Holding), erzielt werden. Das Wachstum ist hauptsächlich durch die hohe Transaktionsaktivität mit zwölf abgeschlossenen Akquisitionen im Jahr 2022 getrieben und wird über das Mutares Portfolio von allen Segmenten getragen. Auf der Verkaufsseite konnte Mutares im Geschäftsjahr 2022 sechs Exits abschließen.

Jahresüberschuss der Mutares Holding zeigt Robustheit des Geschäftsmodells

Die Umsatzerlöse der Mutares Holding, die aus Beratungsleistungen und Management Fees aus den Portfoliounternehmen resultieren, erhöhten sich im Geschäftsjahr 2022 auf EUR 71,1 Mio. (Vorjahr: EUR 50,5 Mio.). Der Anstieg um 41 % ist auf die hohe Transaktionsaktivität und das damit verbundene Portfoliowachstum zurückzuführen. Umsatzerlöse und Dividenden aus dem Portfolio ergeben das sog. „Portfolio Income“, welches sich für das Geschäftsjahr 2022 auf EUR 139,8 Mio. (Vorjahr: EUR 64,9 Mio.) mehr als verdoppelt hat. Der Jahresüberschuss erhöhte sich um 44 % auf EUR 72,9 Mio. (Vorjahr: EUR 50,7 Mio.).

Um die Aktionäre nachhaltig am Erfolg teilhaben zu lassen, schlägt der Vorstand der diesjährigen Hauptversammlung vor, für das Geschäftsjahr 2022 eine Basisdividende von EUR 1,00 je Aktie (Vorjahr: EUR 1,00) auszuschütten. Eine zusätzliche Performance-Dividende von bis zu EUR 1,00 je Aktie (Vorjahr: EUR 0,50) soll in Abhängigkeit von weiteren, erfolgreichen Exits bis zum Tag der Hauptversammlung am 10. Juli 2023 vorgeschlagen werden. Der Vorstand wird bei der Festlegung der finalen Höhe seines Dividendenvorschlags inklusive einer Performance-Dividende mit Bedacht und vor allem wachstumsorientiert agieren.

Hohe Akquisitionsaktivität sorgt für dynamisches Wachstum

Die Mutares Group erwirtschaftete im Geschäftsjahr 2022 konsolidierte Umsatzerlöse von EUR 3.751,7 Mio. (Vorjahr: EUR 2.504,0 Mio.). Im deutlichen Zuwachs von 50 % im Jahresvergleich spiegelt sich erneut die hohe Akquisitionsaktivität wider. Das Konzern-EBITDA (Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen) belief sich im Geschäftsjahr 2022 auf EUR 181,5 Mio. (Vorjahr: EUR 566,5 Mio.). Im Jahresvergleich ist zu berücksichtigen, dass das Vorjahr durch den Erwerb von Lapeyre und dem damit verbundenen hohen Gewinn aus günstigem Erwerb („Bargain Purchase“) außerordentlich positiv begünstigt war. Die mit der Akquisitionstätigkeit im Geschäftsjahr 2022 verbundenen Gewinne aus günstigem Erwerb beliefen sich auf EUR 262,0 Mio. (Vorjahr: EUR 692,7 Mio.).

Das Adjusted EBITDA [1] lag im Geschäftsjahr 2022 bei EUR -32,7 Mio. (Vorjahr: EUR -41,3 Mio.) und stand unter dem negativen Einfluss von Preissteigerungen auf den Beschaffungsmärkten sowie den noch negativen Ergebnisbeiträgen der in den vergangenen zwölf Monaten erworbenen Beteiligungen. Im Quartalsverlauf konnte das Adjusted EBITDA kontinuierlich verbessert werden. Die realisierte Verbesserung des Adjusted EBITDA gegenüber dem Vorjahr und die Verbesserung im Quartalsverlauf sind das Ergebnis erfolgreich umgesetzter Optimierungsprogramme. Speziell das Segment Goods & Services verzeichnete im Jahresvergleich eine außerordentlich verbesserte Profitabilität.

Die liquiden Mittel im Konzern betrugen zum 31. Dezember 2022 EUR 246,6 Mio. (31. Dezember 2021: EUR 255,1 Mio.). Die Eigenkapitalquote lag zum Bilanzstichtag 31. Dezember 2022 bei 24 % gegenüber 29 % zum 31. Dezember 2021.

Transaktionsrekord mit 14 Akquisitionen und 6 Exits – vielversprechende Transaktionspipeline

Auf der Akquisitionsseite profitiert Mutares von der hohen Reputation als Special Situations-Investor, was in einem konstanten Zugang zu attraktiven Akquisitionen resultiert. Im Geschäftsjahr 2022 hat Mutares in den drei Segmenten Automotive & Mobility, Engineering & Technology sowie Goods & Services für insgesamt 14 Akquisitionen – darunter elf Plattform- und drei Add-on-Investments – Vereinbarungen unterzeichnet und davon zehn Akquisitionen im Berichtsjahr und zwei weitere, die bereits im Vorjahr unterzeichnet wurden, erfolgreich abgeschlossen.

Die zunehmende Reife der in den vergangenen Jahren erworbenen Beteiligungen und insbesondere die erfolgreichen Optimierungsaktivitäten ermöglichen es, dass eine wachsende Zahl an Beteiligungen den Lebenszyklus im Rahmen des Mutares-Wertschöpfungsprozesses komplett durchlaufen und die sog. „Harvesting“-Phase erreicht haben. Das untermauern die im Geschäftsjahr 2022 umgesetzten Transaktionen der Verkaufsseite: So konnte Mutares sechs Unternehmen in die Hände neuer Eigentümer übergeben.

Die Pipeline an Akquisitionsmöglichkeiten ist auch mit Blick auf das Geschäftsjahr 2023 vielversprechend. Auch auf der Exit-Seite hat Mutares weitere Verkaufsprozesse für einige der „reifen“ Beteiligungen angestoßen.

Wachstum in allen drei Segmenten

Im Segment Automotive & Mobility stiegen die Umsatzerlöse im Geschäftsjahr 2022 auf EUR 1.081,6 Mio. (Vorjahr: EUR 719,9 Mio.). Vor allem die im zweiten Halbjahr 2021 erworbene Light Mobility Solutions (LMS) sowie die in der zweiten Jahreshälfte 2022 abgeschlossenen Übernahmen von MoldTecs und Cimos trugen zum Umsatzanstieg des Segments bei. Das EBITDA des Segments lag bei EUR 34,8 Mio. nach EUR 86,4 Mio. im Vorjahr und wurde erneut von den Gewinnen aus günstigem Erwerb („Bargain Purchase“) begünstigt. Das um Sondereffekte bereinigte Adjusted EBITDA belief sich insbesondere aufgrund gestiegener Rohstoff- und Energiepreise sowie der noch negativen Ergebnisbeiträge aus den Neuakquisitionen auf EUR -49,0 Mio. (Vorjahr: EUR -20,0 Mio.).

Das Segment Engineering & Technology verzeichnete im Berichtsjahr eine Steigerung beim Umsatz auf EUR 1.176,0 Mio. (Vorjahr: EUR 872,0 Mio.). Zum Anstieg beigetragen haben vor allem die Akquisitionen aus dem Berichtsjahr (allen voran Special Melted Products und VALTI) sowie der erstmals ganzjährige Einbezug von La Rochette Cartonboard. Das Segment-EBITDA erreichte im Berichtszeitraum EUR 138,5 Mio. (Vorjahr: EUR 64,3 Mio.), begünstigt insbesondere von den Gewinnen aus günstigem Erwerb (Bargain Purchase) aus den zuvor genannten Akquisitionen. Das Adjusted EBITDA lag unter anderem aufgrund der noch negativen Ergebnisbeiträge der Neuakquisitionen bei EUR -3,9 Mio. nach EUR -2,0 Mio. im Vorjahr.

Die Umsatzerlöse im Segment Goods & Services stiegen im Geschäftsjahr 2022 auf EUR 1.494,2 Mio. (Vorjahr: EUR 912,4 Mio.). Der Anstieg ist im Wesentlichen auf den erstmals ganzjährigen Einbezug der im Juni 2021 übernommenen Lapeyre Group sowie die Akquisitionen von Frigoscandia, Asteri und Ganter Group im vierten Quartal des Geschäftsjahres 2021 zurückzuführen. Das Segment-EBITDA belief sich auf EUR 23,7 Mio. nach dem durch den Kauf von Lapeyre und den resultierenden Gewinn aus günstigem Erwerb („Bargain Purchase“) in Höhe von EUR 460,8 Mio. außerordentlich begünstigten Vorjahreswert von EUR 450,8 Mio. Das Adjusted EBITDA lag im Geschäftsjahr 2022 bei EUR 24,8 Mio. (Vorjahr: EUR -13,2 Mio.). Die erfreulichen Restrukturierungserfolge bei Terranor Group, Frigoscandia Group und Ganter konnten die negativen Effekte aus den Neuakquisitionen überkompensieren.

 

Das Adjusted EBITDA differiert signifikant entlang der drei Phasen der Wertschöpfung, die Beteiligungen üblicherweise während ihrer Zugehörigkeit zur Mutares Group durchlaufen („Realignment“, „Optimization“ und „Harvesting“).

Operative Phase im Rahmen des Mutares Geschäftsmodells	Zugeordnete Beteiligungen zum 31. Dezember 2022 [2]	Umsatzerlöse in EUR Mio.	Adj. EBITDA in EUR Mio.
Realignment	Automotive & Mobility Light Mobility Solutions MoldTecs Cimos PrimoTECS iinovis Engineering & Technology Special Melted Products Valti Guascor Energy Gemini Rail & ADComms Steyr Motors Goods & Services Lapeyre Group FASANA Asteri Facility Solutions	1.510,6	-54,1 (-3,6 %)
Optimization	Automotive & Mobility ESF Industrial Solutions Group KICO + ISH Group Plati Engineering & Technology Balcke-Dürr Group NEM Energy Lacroix+Kress Goods & Services Frigoscandia Ganter Group keeeper Group Repartim EXI + Six Energy	1.279,7	-23,2 (-1,8 %)
Harvesting	Engineering & Technology Donges Group La Rochette Clecim Royal de Boer & Japy Tech Goods & Services BEXity Terranor SABO	963,9	+49,2 (+5,1 %)

 

Ausblick

Mutares hat in einem geprägt von Störungen der Lieferketten, signifikanten Preissteigerungen für Rohmaterialien, Vorprodukte und Energie sowie insgesamt konjunkturell anspruchsvollen Geschäftsjahr erneut Rekordwerte erreicht. Durch die in den vergangenen Jahren ausgebaute europaweite Präsenz im Zusammenspiel mit dem aufgebauten Vertrauen und der bisherigen Erfolgsbilanz ergeben sich für die Zukunft weitere umfangreiche Wachstumsmöglichkeiten. Basierend auf den bereits abgeschlossenen und zusätzlichen unterzeichneten Transaktionen des Geschäftsjahres 2023, der vielversprechenden Akquisitionspipeline sowie den Planungen der einzelnen Portfoliounternehmen geht der Vorstand für das Geschäftsjahr 2023 von einem Anstieg der annualisierten Umsatzerlöse im Mutares-Konzern auf EUR 4,8 Mrd. bis EUR 5,4 Mrd. aus. Der Jahresüberschuss der Mutares Holding soll dabei in einer Bandbreite von EUR 92 Mio. bis EUR 112 Mio. liegen.

Gleichzeitig bestätigt der Vorstand die mittelfristigen Ziele, die bis zum Geschäftsjahr 2025 einen Anstieg des Konzernumsatzes auf EUR 7,0 Mrd. vorsehen. Auf Basis der Mutares Holding wird entsprechend ein Anstieg des Jahresüberschusses bis 2025 auf eine Bandbreite von EUR 125 Mio. bis EUR 150 Mio. erwartet.

 

Telefonkonferenz heute um 14:00 Uhr

Für Analysten, Investoren und Pressevertreter wird heute um 14:00 Uhr (MESZ) eine Video- und Telefonkonferenz (Webcast) in englischer Sprache stattfinden. Anmeldungen hierfür sind möglich per E-Mail an ir@mutares.de. Die per Webcast gezeigte Präsentation und der Geschäftsbericht können unter https://ir.mutares.de/veroeffentlichungen/ heruntergeladen werden.
 

^[1] Das Adjusted EBITDA ist eine um Sondereffekte bereinigte EBITDA-Steuerungskennzahl. Basis für die Berechnung bildet das berichtete Konzern-EBITDA, bereinigt um transaktionsbedingte Erträge („Bargain Purchases“), Restrukturierungs- und sonstige Einmalaufwendungen sowie Entkonsolidierungseffekte.

^[2] Die im Laufe des Geschäftsjahres 2022 veräußerten Beteiligungen tragen zeitanteilig, d. h. bis zum Vollzug des jeweiligen Exits, zu den Umsatzerlösen sowie dem Adjusted EBITDA der jeweiligen Wertschöpfungsphase bei.

 

Unternehmensprofil der Mutares SE & Co. KGaA

Die Mutares SE & Co. KGaA, München (www.mutares.de), erwirbt als börsennotierte Private-Equity-Holding mit Büros in München (HQ), Amsterdam, Frankfurt, Helsinki, London, Madrid, Mailand, Paris, Stockholm und Wien mittelständische Unternehmen in Umbruchsituationen mit Sitz in Europa, die ein deutliches operatives Verbesserungspotenzial aufweisen und nach einer Stabilisierung und Neupositionierung wieder veräußert werden. Für das Geschäftsjahr 2023 wird ein Konzernumsatz von EUR 4,8 Mrd. bis EUR 5,4 Mrd. erwartet. Davon ausgehend soll der Konzernumsatz bis 2025 auf ca. EUR 7 Mrd. ausgebaut werden. Mit dem Portfoliowachstum steigen auch die Umsatzerlöse aus Beratungsleistungen und Management Fees, die gemeinsam mit den Dividenden aus dem Portfolio und Exit-Erlösen der Mutares Holding zufließen. Entsprechend wird für das Geschäftsjahr 2025 ein Jahresüberschuss in der Holding von EUR 125 Mio. bis EUR 150 Mio. erwartet. Vorstand und Aufsichtsrat halten gemeinsam mehr als ein Drittel aller stimmberechtigten Mutares Anteile. Die Aktien der Mutares SE & Co. KGaA werden im Regulierten Markt an der Frankfurter Wertpapierbörse unter dem Kürzel „MUX“ (ISIN: DE000A2NB650) gehandelt.

 

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