Original-Research: MOLOGEN - von Independent Research
Aktieneinstufung von Independent Research zu MOLOGEN
Unternehmen: MOLOGEN
ISIN: DE0006637200

Anlass der Studie: Stark überzeichnete Kapitalerhöhung platziert Empfehlung: Kaufem
seit: 21.05.2007
Kursziel: 17,00 Euro
Kursziel auf Sicht von: 6 Monaten
Letzte Ratingänderung: keine
Analyst: Stefan Röhle

MOLOGEN hat die am 13.01.11 beschlossene Kapitalerhöhung (1,246 Mio. Aktien zu je 8,00 Euro; Bruttoemissionserlös von 9,97 Mio. Euro) vollständig platziert. Positiv hervorzuheben ist die hohe Nachfrage. Das Aktienangebot war laut CFO Petraß stark überzeichnet.
Unseres Erachtens verfolgt MOLOGEN mit der Kapitalerhöhung, bei der erstmals Altaktionären ein Bezugsrecht eingeräumt wurde, zwei Ziele. Einerseits wurde allen Aktionären die Möglichkeit gegeben, vor Bekanntgabe der wichtigen Zwischenergebnisse zur Phase II/III-Studie für MGN1703 gegen Darmkrebs Aktien zu einem moderaten Kursniveau zu erwerben. Andererseits verfügt MOLOGEN nun über eine komfortable Liquiditätssituation, wodurch das Unternehmen seine Position bei den Verhandlungen zur Auslizenzierung des Hauptprodukts MGN1703 deutlich stärkt.
Wir rechnen in den nächsten Monaten mit einem guten Newsflow. Bis Ende Q1/Anfang Q2 2011 will MOLOGEN entscheiden, welche zweite dSLIM-Indikation in eine Phase II/III-Studie überführt wird (Lungen-, Prostata- oder Brustkrebs). Außerdem ist die Zwischenauswertung der klinischen Phase II/III-Studie zu MGN1703 zum Ende des Q2 2011 avisiert. Die MOLOGEN-Aktie hat sich bei deutlich anziehenden Handelsumsätzen bei Kursen um 8,50 Euro und damit über dem Platzierungspreis bei der Kapitalerhöhung etabliert. Wir rechnen im Vorfeld der erwarteten positiven Phase II/III-Studienergebnisse für MGN1703 mit einem weiter ansteigenden Aktienkurs und bestätigen bei einem Kursziel von 17,00 Euro unser Kaufen-Votum.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/11224.pdf

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