Original-Research: Binect AG - von BankM AG

Einstufung von BankM AG zu Binect AG

Unternehmen: Binect AG
ISIN: DE000A3H2135

Anlass der Studie: Bericht Halbjahr 2022, Kurzanalyse Empfehlung: Kaufen
seit: 14.10.2022
Kursziel: EUR 4,11
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: Keine
Analyst: Daniel Großjohann und Dr. Roger Becker

H1 mit starkem Wachstum, nur konjunkturelle Unsicherheit verhindert Prognoseanhebung
 
Die Binect AG (ISIN DE000A3H2135, A3H213, Open Market, MA10 GY) hat im ersten Halbjahr 2022 ein starkes Wachstum bei Umsatz (€ 6,0 Mio.; +23%) und Auftragseingang (+25%) gezeigt. Operativ steht einer Fortsetzung dieses Kurses nichts im Weg, wichtige Meilensteine in Bezug auf das Projekt ONE wurden erreicht, das neue Release der E-Postbusiness Box stärkt das OEM-Geschäft (mit der Deutschen Post). Was das Makroumfeld angeht, so gibt es einige schwer abzuschätzende Faktoren, wie die Auswirkungen der Energiepreise auf das Investitionsverhalten, Rezessionssorgen oder ein Wiederaufflammen der Corona-Pandemie. Wir denken, dass Binect für 2022 eine konservative Guidance gegeben hat und heben - trotz benannter Unsicherheits-faktoren - unsere Schätzungen, die bereits am oberen Rand der Guidance lagen, leicht an. Mit einem EV/Umsatz von 0,53 ist Binect in unseren Augen günstig – die Peers handeln im Median mit einem Multiple von 2,12.
 
Unsere gleichgewichtete DCF- und Peer Group-Analyse resultiert in einem Fairen Wert pro Aktie von € 4,11 und führt zu unserer Empfehlung „Kaufen“.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/25607.pdf
Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier downloaden http://www.bankm.de/webdyn/141_cs_Research%20Reports%20Disclaimer.html.
Kontakt für Rückfragen
BankM AG
Daniel Grossjohann
Dr. Roger Becker
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Fax  +49 69 71 91 838-50
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