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26.04.2010 11:47

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Cancom: Aktie mit 30 Prozent Discount 

Auf die Kumulation verschiedener Faktoren führt Cancom-CEO Klaus Weinmann den EBIT-Sprung im 1Quartal 2010 zurück: Zum einen hätte die Investitionsbereitschaft der IT-Kunden deutlich angezogen, zum anderen seien die Restrukturierungskosten der in 2008 und 2009 erworbenen Firmen spürbar zurückgegangen, und nicht zuletzt hätten sich auch die im 2.Halbjahr 09 gewonnenen Aufträge schon ausgezahlt. Die Prognose wird daher für das laufende Jahr auf ein EPS von 60 (50) Cent angehoben.
Als drittgrößtes deutsches IT-Systemhaus will Cancom im deutschsprachigen Raum eine aktive Rolle im Konsolidierungsprozeß spielen. Die im Dezember übernommene Stuttgarter Comparex wird in 2010 mit einem positiven Ergebnis abschließen, die Liquiditätsreserven Cancoms sind ausreichend groß, dass weitere Firmen übernommen werden können. Cancom möchte insbesondere im Bereich der Dienstleistungen und der Umsetzung von höherwertigen IT-Geschäften die Ertragsstärke weiter verbessern.
In einem Interview mit financial.de gibt sich Klaus Weinmann optimistisch, die Erwartungen der Analysten zu toppen. Lagen diese durchschnittlich bei 54 Cent für 2010, so bewegen sie sich in der Zwischenzeit Richtung 60 Cent, wobei einige Kommentare von Cancom-Beobachtern noch ausstehen. Die LBBW spricht jedoch davon, dass ein 30 prozentiger Abschlag gegenüber dem Marktführer Bechtle nicht gerechtfertigt wäre.

Die EBIT-Verdoppelung im Q1/2010 ist für die Börse in diesem Umfang sehr überraschend gekommen und wahrscheinlich noch nicht das Ende einer Entwicklung, denn die alte Guidance mit 50 Cent für das laufende Jahr war als sehr konservativ angelegt gewesen, nachdem schon im vergangenen Jahr 49 Cent je Aktie verdient worden waren.

Für 2011 prognostiziert der Firmenlenker ein EPS von 70 Cent. Die Aktie hat damit nur ein KGV von knapp 9 und dürfte nach Überwindung der 6-Euro-Marke weiteres Kurspotential haben. LBBW sieht den fairen der Cancom Aktie bei 6,8 Euro.

Das Interview mit CEO Klaus Weinmann lesen Sie hier: http://www.financial.de/unternehmen/management-interview/2010/04/26/cancom -aktie-mit-30-prozent-discount/


26.04.2010 Ad-hoc-Meldungen, Finanznachrichten und Pressemitteilungen übermittelt durch die DGAP. Medienarchiv unter http://www.dgap-medientreff.de und http://www.dgap.de

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