Original-Research: bet-at-home.com AG (von Performaxx Research GmbH) Original-Research: bet-at-home.com AG - von Performaxx Research GmbH Aktieneinstufung von Performaxx Research GmbH zu bet-at-home.com AG Unternehmen: bet-at-home.com AG ISIN: DE000A0DNAY5 Anlass der Studie:Coverage Empfehlung: Kaufen seit: 14.07.2008 Kursziel: 32,17 Euro Kursziel auf Sicht von: 12 Monate Letzte Ratingänderung: 'Kaufen' seit 14.07.2008, zuvor 'Spekulativ kaufen' Analyst: Research zu bet-at-home.com (Kaufen): Hohe Expansionsdynamik in kaum gesättigten Märkten FAZIT bet-at-home.com hat im letzten Geschäftsjahr unsere Wachstumserwartungen deutlich übertroffen und auch für die aktuelle Periode eine optimistische Prognose abgegeben. Die Gesellschaft forciert ihre Expansion in Süd- und Osteuropa und nimmt es im Zuge dessen in Kauf, vorübergehend keinen Gewinn zu erwirtschaften. Langfristig ist diese Strategie aus unserer Sicht allerdings der richtige Weg, um den maximalen Unternehmenswert zu realisieren. Der Kapitalmarkt sieht die Entwicklung hingegen derzeit skeptisch, so dass die Aktie vor kurzem noch auf einem Mehrjahrestiefstand notierte. Nach unserem fundamentalen Bewertungsmodell besteht hingegen ein Aufwärtspotenzial von etwa 170 Prozent. Angesichts des mittlerweile erreichten regionalen Diversifikationsgrades halten wir auch das Regulierungsrisiko für beherrschbar, so dass wir den Wert von 'Spekulativ kaufen' auf 'Kaufen' hochstufen. HIGHLIGHTS + Umsatzwachstum von 47,7 Prozent in 2007 + Rohertrag überproportional gesteigert + Optimistische Wachstumsprognose ausgegeben + Aktie nach Kursrückgang mit rund 170 Prozent Potenzial Die vollständige Studie ist auf www.performaxx.de erhältlich. Zudem gibt Perfomaxx einen der erfolgreichsten Börsenbriefe Deutschlands heraus (Performance + 601 % seit 2001). Mehr Infos sowie ein kostenloses Probeabo finden Sie unter www.performaxx-anlegerbrief.de . Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/10588.pdf Kontakt für Rückfragen Performaxx Research GmbH Innere Wiener Straße 5b D-81667 München Telefon: +49 (0)89 44 77 16 0 Fax: +49 (0)89 44 77 16 20 -------------------übermittelt durch die EquityStory AG.------------------- Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte. |