Heidelberg Pharma AG

Original-Research: HEIDELBERG PHARMA AG - von EQUITS GmbH
Einstufung von EQUITS GmbH zu HEIDELBERG PHARMA AG
Unternehmen: HEIDELBERG PHARMA AG
ISIN: DE000A11QVV0

Anlass der Studie: Guidance 2020; Kapitalerhöhung; F&E Empfehlung: Kaufen
seit: 07.05.2020
Kursziel: 6,15
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: keine
Analyst: Thomas Schiessle

Original-Research von EQUI.TS GmbH (30.04.2020) Heidelberg PHARMA AG Empfehlung: Kaufen
Research-Boutique EQUI.TS GmbH: bestätigt Anlageurteil KAUFEN für Heidelberg PHARMA AG – Barkapitalerhöhung bringt ca. € 14,4 Mio. – dievini löst Versprechen ein; HDP-101 wird zur Klinikreife entwickelt  
Die vollständige Analyse können Sie hierüber beziehen: http://www.equits.com/research-reports
 
Der Zielkurs des derzeit einzigen ADC-pure play in Deutschland steigt erneut und die Kaufempfehlung wird bekräftigt.
 
Aufgrund der ausgeweiteten Finanzierungsreichweite reicht u.E. die Finanzausstattung nicht nur bis zum Klinikstart von HDP-101, dem Hauptprojekt und dem wohl nächsten essentiellen Newsflow, sondern darüber hinaus. Die nun vorgelegten Quartalszahlen sind von den kräftig gestiegenen F&E-Entwicklungen geprägt. Der positive Jahresausblick wurde bestätigt.  
Mit dem frischen Eigenkapital in Höhe von € 14,4 Mio. wird die Reichweite planmäßig um rund 12 Monate, bis ca. Mitte 2021, verlängert. Dann könnten idealerweise belastbare Indikationen zur Sicherheit des ADC`s HDP-101 vorliegen, Dieses Antikörper-Wirkstoff-Konjugat (ADC) mit Amanitin zur Behandlung von Krebs basiere auf der einzigartigen ATAC-Plattform und sei – noch vor dem upside Potential aus den klinischen „Heritage-Assets“ - Hauptwerttreiber bei WL6.
 
Mit dem 2019 etablierten industriellen Synthese-Prozess von Amanitin ist der Weg geebnet für die geplanten Wachstumsschritte durch die Skalierung des Geschäftsmodells, mit dem proprietären HDP-101 an der Spitze und mit bestehenden Partnern (wie jüngst Magenta).
 
Mit diesen zusammen wird das zusätzliches upside Potential bei WL6, das aus den klinischen „Heritage-Assets“ stammt, gehoben. Beim Partner Telix kommt das Hauptprojekt TLX250-CDx (vormals REDECTANE®) voran. Die laufende Rekrutierung der Ph III-„ZIRCON“-Studie dürfte sich (wg. COVID-19) um ca. 3 Monate verzögern – LPI etwa Q3/20. Beim Partner RedHill Biopharma sorgten im März Meldungen über die Weiterentwicklung des Wirkstoffs RHB-107 (Upamostat - MESUPRON®) in der Onkologie, aber auch gegen die Coronavirus-Erkrankung COVID-19 für Aufsehen.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/20641.pdf
Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier downloaden www.equits.de.

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Thomas J. Schießle
EQUI.TS GmbH
Am Schieferstein 3 
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T:   +49 (0) 69 95 45 43 60
www.equits.com

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