Ludwig Beck am Rathauseck-Textilhaus Feldmeier AG

Original-Research: Ludwig Beck AG - von Sphene Capital GmbH
Einstufung von Sphene Capital GmbH zu Ludwig Beck AG
Unternehmen: Ludwig Beck AG
ISIN: DE0005199905

Anlass der Studie: Update Report
Empfehlung: Buy
seit: 01.04.2019
Kursziel: EUR 34,50 (unverändert)
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Peter Thilo Hasler

Deutlicher Ergebnisanstieg 2019e und 2020e erwartet  
Aus dem avisierten Verkauf der Beteiligung an dem unverändert defizitären Herrenmodefilialisten Wormland lassen sich für Ludwig Beck erhebliche Einsparungseffekte erwarten. Ohne Einbeziehung möglicher Bargain-Purchase- Zahlungen aus dem Beteiligungsverkauf errechnen wir unter Verwendung eines dreistufigen DCF-Entity-Modells auf Sicht von zwölf Monaten ein unverändertes Kursziel von EUR 34,50 je Aktie. Gegenüber dem letzten Schlusskurs von EUR 28,00 entspricht dies einem erwarteten Kurssteigerungspotenzial von 23,2%. Nach der Outperformance der vergangenen zwölf Monate gegenüber dem DAX (LTM +1,4% vs. DAX -5,7%) sowie einem Großteil der Peergroup bekräftigen wir unser Buy-Rating für die Aktien der Ludwig Beck AG.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/17749.pdf

Kontakt für Rückfragen
Peter Thilo Hasler, CEFA
+49 (89) 74443558/ +49 (152) 31764553
peter-thilo.hasler@sphene-capital.de

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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.