GESCO SE

Original-Research: GESCO AG - von GSC Research GmbH
Aktieneinstufung von GSC Research GmbH zu GESCO AG
Unternehmen: GESCO AG
ISIN: DE0005875900

Anlass der Studie:Erstes Quartal 2008/09
Empfehlung: Kaufen
seit: 04.09.2008
Kursziel: 77,00 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: Keine
Analyst: Klaus Kränzle (CEFA)

GESCO blieb sich bei der Veröffentlichung seiner Quartalszahlen selbst treu. In gewohnter Manier wartete die Wuppertaler Mittelstandsholding mit hohen Umsatzzuwächsen und überproportionalen Ergebniszuwächsen auf. Ermöglicht wurden diese guten Zahlen unseres Erachtens durch die fortgesetzte Fixkostendegression. Nichtsdestotrotz erhöhen wir vor dem Hintergrund einer herannahenden Konjunkturabkühlung im Investitionsgütersektor unsere Prognosen nur leicht, auch wenn sich nach unserer Überzeugung sogar eine we-sentlich stärkere Anhebung rechtfertigen ließe.Wir halten das niedrige KGV von lediglich 6,8 in Anbetracht des bewährten Geschäftsmodells somit für fundamental nicht erklärbar. Daher raten wir dem Anleger, die aktuellen Kurse bei GESCO zum Kauf von Anteilen zu nutzen und stufen die Aktie mit einem auf 77 Euro erhöhten Kursziel weiterhin als klaren Kauf ein. Die Dividendenrendite von 5,6 Prozent auf Basis unser für das laufende Geschäftsjahr geschätzten Dividende sollte zudem dabei helfen, den Kursverlauf zu stabilisieren.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/10472.pdf

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