GESCO SE

Original-Research: GESCO AG - von GSC Research GmbH
Einstufung von GSC Research GmbH zu GESCO AG

Unternehmen: GESCO AG
ISIN: DE000A1K0201

Anlass der Studie: Zahlen erstes Quartal 2015/16
Empfehlung: Halten
seit: 20.08.2015
Kursziel: 75,00 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: 11.03.2013, vormals Kaufen Analyst: Alexander Langhorst

Erstes Quartal ohne Überraschungen
 
Die vorgelegten Zahlen der GESCO AG zum ersten Quartal des Geschäftsjahres 2015/16 beinhalteten für uns keine Überraschungen und liegen im Planungskorridor zur Erreichung sowohl der unternehmenseigenen als auch unserer Schätzungen. Auch wenn das aktuelle Geschäftsjahr weiterhin von den Restrukturierungsmaßnahmen bei MAE und Protomaster beeinträchtigt wird und auch das Branchenumfeld insbesondere einzelner größerer GESCO-Beteiligungen teilweise anspruchsvoll ist, sind wir unverändert zuversichtlich, dass die Erreichung alter Margenniveaus nur eine Frage der Zeit ist.  
Aktuell erkennen wir jedoch weiterhin keine entscheidenden kurzfristigen Treiber für eine Höherbewertung der GESCO-Aktie und bestätigen daher unsere „Halten“-Empfehlung. Mit Blick auf das Ergebnispotenzial über das Jahr 2016/17 hinaus behalten wir zudem unser Kursziel von 75 Euro bei.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/13175.pdf

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