GESCO SE

Original-Research: Gesco AG - von Performaxx Research GmbH
Aktieneinstufung von Performaxx Research GmbH zu Gesco AG
Unternehmen: Gesco AG
ISIN: DE0005875900

Anlass der Studie:Coverage
Empfehlung: Kaufen
seit: 29.11.2010
Kursziel: 77,85 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: keine
Analyst: Dipl.-Kfm. Holger Steffen (Finanzanalyst), Performaxx Research GmbH
Research zu Gesco (Kaufen): Hervorragende Zahlen – Glänzende Perspektiven  
FAZIT:
 
Obwohl viele Tochterunternehmen der Mittelstandsholding eher der spätzyklischen Investitionsgüterindustrie zuzurechnen sind, ist der Gruppe schon im laufenden Jahr mit einem Umsatzwachstum von 11,9 Prozent und einer Gewinnsteigerung um mehr als ein Drittel eine eindrucksvolle Wende gelungen. Die Ausweitung des Auftragseingangs um zuletzt 86,4 Prozent gegenüber dem Vorjahr belegt auch auf mittlere Frist die hervorragenden Wachstumsperspektiven. Die Ableger profitieren davon, dass in der Krise der Personalbestand gehalten und die notwendigen Investitionen getätigt wurden, um nun am Aufschwung überproportional zu partizipieren. Infolgedessen haben wir unsere Schätzungen angehoben und sehen die faire Bewertung derzeit erst bei einem Kurs von 77,85 Euro erreicht. Obwohl sich die Aktie zuletzt sehr gut entwickelt hat – die Performance seit unserer Studie im Juli beträgt mehr als 30 Prozent – besteht damit mittelfristig ein weiteres Potenzial von 46 Prozent. Auf dieser Basis bekräftigen wir nachdrücklich unser Kaufurteil.
 
HIGHLIGHTS:
 
+ Erlöse wachsen im zweiten Quartal um 20,4 Prozent + Gewinnanstieg deutlich überproportional
+ Auftragseingang 86,4 Prozent über Vorjahr
+ Management hebt Umsatz- und Gewinnprognose an
+ Aktie trotz Kurssprung mit weiterem Potenzial
 
 
Die vollständige Studie ist auf www.performaxx.de erhältlich.  
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Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/11178.pdf

Kontakt für Rückfragen
Performaxx Research GmbH
Innere Wiener Straße 5b 
D-81667 München 
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Fax: +49 (0)89 44 77 16 20

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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.