EQS Group AG

Original-Research: EquityStory AG - von GSC Research GmbH
Aktieneinstufung von GSC Research GmbH zu EquityStory AG
Unternehmen: EquityStory AG
ISIN: DE0005494165

Anlass der Studie:Neunmonatszahlen 2009
Empfehlung: Halten
seit: 16.12.2009
Kursziel: 19,50 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: 07.09.2009 von Kaufen auf Halten Analyst: Klaus Kränzle (CEFA)

Neunmonatszahlen 2009 setzen bisherige Tendenz im Jahresverlauf fort - für die Zukunft gerüstet durch neue innovative Projekte  
Die Neunmonatszahlen der EquityStory AG setzten die sich bereits zum Halbjahr abzeichnende Entwicklung erwartungsgemäß linear fort und fielen somit aus unserer Sicht unspektakulär aus. Das Unternehmen leidet weiterhin unter den fehlenden Umsätzen im margenstarken Segment Regulatory Information & News. Diese können auch nicht durch die vergleichsweise stabile Entwicklung im Bereich Products & Services ausgeglichen werden. Zudem wirkt sich unverändert die im Vorgriff auf eine weitere Geschäftsausweitung vorgenommene Personalaufstockung belastend auf der Ertragsseite aus.
 
Auf der Produktebene arbeitet die EquityStory AG weiterhin an innovativen Projekten, so dass das Unternehmen nach unserem Eindruck für die Zukunft gut aufgestellt sein sollte. Insgesamt sehen wir keine Veranlassung, unsere zum Halbjahr angepassten Schätzungen erneut zu überarbeiten und bestäti-gen somit unsere bisherigen Prognosen.
 
Vor diesem Hintergrund sehen wir die EquityStory-Aktie weiterhin adäquat bewertet und erneuern unsere Halteempfehlung. Das Kursziel erhöhten wir aus bewertungstechnischen Gründen leicht um 10 Cent auf 19,50 Euro. Der interessierte Anleger sollte aufgrund der langfristig intakten Börsenstory Schwächephasen des Aktienkurses im Bereich um 17 Euro weiterhin zum Bestandsaufbau nutzen.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/10546.pdf

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