EQS Group AG

Original-Research: EquityStory AG - von GSC Research GmbH
Aktieneinstufung von GSC Research GmbH zu EquityStory AG
Unternehmen: EquityStory AG
ISIN: DE0005494165

Anlass der Studie: Jahreszahlen 2012
Empfehlung: Halten
seit: 24.04.2013
Kursziel: 31,00 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: 02.05.2012, vormals Kaufen Analyst: Alexander Langhorst und Thorsten Renner

Die Wachstumsstory der EquityStory AG ist unverändert intakt und wird durch die Ergebnisse des Geschäftsjahres 2012 sowie den aktuellen Ausblick untermauert. Aufgrund der geografischen Expansion und der Verbreiterung des Produktangebotes macht sich der Konzern zunehmend unabhängig von der allgemeinen Kapitalmarktentwicklung und hier vor allem der Börsenumsätze. Der Trend zu verstärkter Online-Kommunikation, die stark steigenden freiwilligen Unternehmensnachrichten sowie ein regulatorisches Umfeld, das tendenziell immer mehr Pflichtmeldungen seitens der börsennotierten Unternehmen fordert, sollten in den kommenden Perioden die weitere Geschäftsentwicklung unterstützen.
 
Das Kursziel für die Aktie heben wir trotz unserer leicht gesenkten Gewinnschätzungen von 28 auf 31 Euro an. Hier spiegeln wir zum einen die Dividendenerhöhung und die Ausweitung des Nettofinanzguthabens infolge der positiven Free Cashflow-Entwicklung wider. Zum anderen bewerten wir die mittelfristigen Ergebnisbeiträge inklusive der zu erzielenden Skaleneffekte des übernommenen Kundenstamms der news aktuell als sehr positiv und wertsteigernd. Unsere Einschätzung zur EquityStory-Aktie bestätigen wir mit Halten.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/11900.pdf

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