EQS Group AG

Original-Research: EquityStory AG - von Vara Research GmbH
Aktieneinstufung von Vara Research GmbH zu EquityStory AG
Unternehmen: EquityStory AG
ISIN: DE0005494165

Anlass der Studie: Jahreszahlen 2010
Empfehlung: Kaufen
seit: 20.04.2011
Kursziel: 28,00
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: 
Analyst: Dragan Lukjanovic

Das Meldegeschäft profitiert in 2011/2012 von der anhaltenden Erholung an den Kapitalmärkten, die mit steigenden Handels-umsätzen und weiteren IPOs einhergeht. Die Wachstums-investitionen sind bereits getätigt, die Integration von triplex in 2011 steht jedoch noch an, so dass die operative Marge leicht unter dem Vorjahr liegen wird. Wir haben die Schätzungen für 2011/2012 leicht nach unten angepasst. Der Geschäftsbereich Online Corporate Communications (OCC) befindet sich in einer dynamischen Aufbauphase. Nachdem die Plattform fertiggestellt ist, wird in 2011/2012 in Vertrieb investiert, so dass das hohe Skalierungs¬potenzial voraussichtlich ab 2013 zum Tragen kommt. Folglich haben wir unsere Gewinnschätzungen ab 2013 deutlich erhöht. Das starke Wachstumspotenzial von OCC und die daraus folgende Reduktion der Zyklik ist unseres Erachtens nicht ausreichend eingepreist.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/11296.pdf

Kontakt für Rückfragen
Vara Research GmbH
Dragan Lukjanovic
Schweizer Straße 13
60594 Frankfurt am Main
T 069-61993330
www.vararesearch.de

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