Berliner Effektengesellschaft AG

Original-Research: Berliner Effektengesellschaft AG - von Performaxx Research GmbH
Aktieneinstufung von Performaxx Research GmbH zu Berliner Effektengesellschaft AG
Unternehmen: Berliner Effektengesellschaft AG
ISIN: DE0005221303

Anlass der Studie:Erststudie
Empfehlung: Kaufen
seit: 27.05.2010
Kursziel: 25,15 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: keine
Analyst: Dipl.-Kfm. Holger Steffen (Finanzanalyst), Performaxx Research GmbH
Research zu BEG (Kaufen): Langfristiges Vervielfachungspotenzial dank attraktivem Portfolio
 
FAZIT:
 
Die BEG hat sich im letzten Jahrzehnt als höchst innovativer Wegbereiter für neue Geschäftsmodelle in der Finanzwirtschaft erwiesen. Sowohl die Quirin Bank als auch Tradegate konnten sich in ihren Segmenten erfolgreich etablieren und gewinnen kontinuierlich Marktanteile. Insbesondere die Handelsplattform von Tradegate, die seit dem Jahresbeginn zu den regulierten Börsen in Deutschland zählt, verfügt über ein enormes Wachstumspotenzial in Europa, das nach dem Einstieg der Deutschen Börse nun zügig erschlossen werden dürfte. Von den Investoren wurde dies aber noch nicht adäquat belohnt. Der Net Asset Value der BEG, der sich in erster Linie aus den anteiligen Börsenwerten der Beteiligungen und der Nettoliquidität berechnet, liegt 66 Prozent über der derzeitigen Marktkapitalisierung, der von uns ermittelte langfristige Potenzialwert sogar um 312 Prozent. Diesen Holdingabschlag halten wir für absolut übertrieben, wir sehen ein erstes Kursziel beim aktuellen NAV und empfehlen den Wert zum Kauf.
 
HIGHLIGHTS:
 
+ Neue Geschäftsmodelle erfolgreich etabliert
+ Renommierte Partner eingebunden
+ Kurs deutlich unter NAV und Potenzialwert
- Töchter haben zum Teil kritische Größe noch nicht erreicht - Volatiles Marktumfeld
 
 
Die vollständige Studie ist auf www.performaxx.de erhältlich.  
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Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/11040.pdf

Kontakt für Rückfragen
Performaxx Research GmbH
Innere Wiener Straße 5b 
D-81667 München 
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Fax: +49 (0)89 44 77 16 20

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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.