Noratis AG

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Noratis AG: Wachstumsstarker Bestandsentwickler von Wohnimmobilien steht vor Sprung an die Börse


- Bestandsentwickler von Wohnimmobilien plant Börsengang im Marktsegment Scale

- Öffentliches Angebot vom 21. Juni 2017 bis 27. Juni 2017 bei einer Preisspanne zwischen 18,75 EUR und 22,75 EUR je Aktie

- Verwendung der Bruttoemissionserlöse aus der Ausgabe neuer Aktien in Höhe von bis zu 45,5 Mio. EUR zur Wahrnehmung von Wachstumschancen auf dem Markt für Immobilien mit Entwicklungspotential in Randlagen von Ballungsgebieten

- Streubesitzanteil von bis zu 55% bei vollständiger Platzierung neuer Aktien und voller Ausübung der Greenshoe-Option


Eschborn, 19. Juni 2017 - Die Noratis AG (www.noratis.de), ein dynamisch wachsender Bestandsentwickler von Wohnimmobilien ("Noratis"), plant einen Börsengang im Scale Segment des Freiverkehrs (Open Market) der Frankfurter Wertpapierbörse. Das Angebot besteht aus einem erstmaligen öffentlichen Angebot in der Bundesrepublik Deutschland und einer Privatplatzierung an qualifizierte Anleger in weiteren Ländern außerhalb Deutschlands und außerhalb der Vereinigten Staaten von Amerika. Begleitende Emissionsbank ist die ICF BANK AG als Sole Global Coordinator und Sole Bookrunner. Das öffentliche Angebot für 2.000.000 neue Aktien beginnt am 21. Juni 2017 und endet voraussichtlich am 27. Juni 2017. Die Erstnotiz ist für den 30. Juni 2017 geplant. Die Preisspanne, innerhalb derer Kaufangebote in der Phase des öffentlichen Angebots abgegeben werden können, beläuft sich auf 18,75 EUR bis 22,75 EUR je Aktie.

Nischenpositionierung als Bestandsentwickler von Wohnimmobilien

Noratis plant, die Bruttoemissionserlöse aus der Kapitalerhöhung von bis zu 45,5 Mio. EUR in weiteres Wachstum zu investieren. Die Gesellschaft agiert als Bestandsentwickler von Wohnimmobilien deutschlandweit in einer attraktiven Marktnische. Es besteht ein klarer Fokus auf Bestandsimmobilien mit Entwicklungspotential, meist Werkswohnungen, Quartiere oder Siedlungen aus den 1950er bis 1970er Jahren in Städten ab 10.000 Einwohner sowie in Randlagen von Ballungszentren. Das Potential liegt im häufig vorliegenden Instandhaltungsstau und dem damit oftmals einhergehenden Leerstand begründet. Durch eine intensive Arbeit mit den Liegenschaften während der Haltedauer hebt Noratis diese Potentiale. Typischerweise veräußert Noratis die Objekte nach zwei bis drei Jahren im Bestand im Wege eines Blockverkaufs an institutionelle Investoren oder durch den Verkauf einzelner Wohneinheiten an Privatpersonen. Alleine seit dem Jahr 2014 hat Noratis an einer Vielzahl von Standorten in ganz Deutschland - dazu zählen bspw. Orte wie Dormagen, Bünde oder Mayen - insgesamt über 1.300 Wohneinheiten im Volumen von etwa 100 Mio. EUR erworben, modernisiert und erfolgreich weiterverkauft. Dadurch hat sich das Unternehmen einen exzellenten Ruf bei namhaften Banken und Marktteilnehmern erarbeitet. Ein bundesweites Netzwerk aus mehr als 4.000 Kontakten in der Immobilienbranche trägt zu einem gut gefüllten Projektportfolio bei. Dabei konzentriert sich Noratis gezielt auf jene Angebote, die dem Anforderungsprofil entsprechen. Durch laufende Mieteinnahmen ab dem Zeitpunkt des Ankaufs, die in der Regel die Betriebs- und Kapitalkosten des Objekts decken, verfügt Noratis über eine ähnliche finanzielle Stabilität wie ein Bestandshalter. Daneben kann Noratis jedoch die Rendite über Veräußerungsgewinne steigern, ohne gleichzeitig das volle Risiko eines Projektentwicklers zu tragen.

Igor Christian Bugarski, Vorstandsvorsitzender der Gesellschaft, führt aus: "Durch unsere Aufwertungsmaßnahmen erhalten und schaffen wir Wohnraum für mittlere und kleinere Einkommen. In diesem Segment gibt es einen enorm großen Bedarf, der sich aus demografischen Entwicklungen wie dem Trend zum Singlehaushalt und einem steigenden Wohnflächenbedarf je Person speist. Die dauerhaft hohe Nachfrage kann aber durch Neubauten nicht ausreichend und vor allem nicht preisadäquat gedeckt werden. Unser Ziel ist es dabei, alle Projektbeteiligten zufriedenzustellen. Angefangen bei den Verkäufern, über die Mieter bis hin zu den Käufern. Durch die sichtbare Aufwertung der Immobilien von innen und außen sowie die Reduzierung des Leerstands und der damit verbundenen Schaffung werthaltiger Objekte gelingt uns dies."

Finanzvorstand André Speth ergänzt: "Effiziente Strukturen und der hohe Standardisierungsgrad der wertsteigernden Maßnahmen garantieren uns eine hohe Kostensicherheit. Wir decken die wichtigsten Elemente der Wertschöpfungskette mit unseren Mitarbeitern ab und steuern alle Dienstleister zentral. In den letzten Jahren hat Noratis die Voraussetzungen für zukünftiges Wachstum geschaffen, indem wir Prozesse und Strukturen im Ankauf, der Technik, im Asset Management und im Vertrieb optimiert haben. Hier sind bei der Ausweitung der Geschäftstätigkeit nur moderate Zusatzinvestitionen notwendig, sodass wir über ein skalierbares Geschäftsmodell verfügen. Um unser Wachstumspotential voll ausschöpfen zu können, wollen wir unsere Eigenkapitalbasis stärken. Eine verbesserte Kapitalausstattung wird uns dabei helfen, unsere Wettbewerbs- und Handlungsfähigkeit auf der Ankaufsseite deutlich auszubauen und somit attraktive Marktchancen konsequent zu nutzen. Unser Ziel ist klar: Wir wollen weiter wachsen und uns als attraktiver Dividendentitel bei gleichzeitig überschaubaren Risiken positionieren."

Geschäftsjahr 2016 mit Rekordwerten bei allen wesentlichen Kennziffern

Im Geschäftsjahr 2016 erzielte Noratis einen Konzernumsatz (HGB) von 44,6 Mio. EUR, nach 23,8 Mio. EUR im Vorjahr. Rund 85% der Umsatzerlöse stammten dabei aus dem Verkauf von Immobilien (2015: 80%). Der Umsatzmix wird durch die Vermietung der im Bestand gehaltenen Objekte komplettiert. Das Periodenergebnis lag bei überproportional verbesserten 4,2 Mio. EUR (2015: 1,1 Mio. EUR). Im ersten Quartal 2017 konnte der Wachstumspfad mit Umsatzerlösen von 29,8 Mio. EUR sowie einem Rekord-Periodenergebnis von 5,1 Mio. EUR fortgesetzt werden. Damit wurden bereits nach drei Monaten zwei Drittel der Vorjahreserlöse erreicht; gleichzeitig übertrifft das Quartalsergebnis aufgrund des zweiten Blockverkaufs am Standort Dormagen bereits das Ergebnis des gesamten Vorjahres. Mit aktuell rund 1.100 gehaltenen Wohneinheiten im Projektportfolio sowie bisher rund 400 im ersten Halbjahr 2017 erworbenen Einheiten verfügt Noratis über Planungssicherheit über das laufende Jahr hinaus.

Angebotsdetails

Das Angebot besteht aus einem erstmaligen öffentlichen Angebot in der Bundesrepublik Deutschland und einer Privatplatzierung an qualifizierte Anleger in bestimmten Ländern außerhalb Deutschlands und außerhalb der Vereinigten Staaten von Amerika gemäß Regulation S unter dem U.S. Securities Act von 1933 in der derzeit geltenden Fassung. Eine Mehrzuteilungs-Option (Greenshoe) besteht in Höhe von bis zu 200.000 Aktien (10% der Basistransaktion), jeweils anteilig aus dem Bestand der Altaktionäre Norlig GmbH als Gesellschaft des Unternehmensgründers Oliver C. Smits und SIA Hansahold. Diese beiden Altgesellschafter halten jeweils ein Drittel des bestehenden Grundkapitals (2.000.000 Aktien zu je 1,00 EUR); die restlichen 33,33% befinden sich im Besitz des Vorstandsvorsitzenden Igor Christian Bugarski. Für die Gesellschaft und die Hauptaktionäre bestehen marktübliche Lock-Up-Fristen von bis zu zwölf Monaten. Bei voller Ausübung der Mehrzuteilungsoption würde ein Streubesitz von 55% (2.200.000 von 4.000.000 Aktien) erreicht.

Ein entsprechender Wertpapierprospekt wird voraussichtlich im Laufe des 19. Juni 2017 durch die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht gebilligt und ist anschließend auf der Webseite der Gesellschaft im Bereich Investor Relations kostenfrei abrufbar.


Die Noratis AG (www.noratis.de) ist ein in Eschborn bei Frankfurt ansässiger, dynamisch wachsender Bestandsentwickler von Wohnimmobilien. Die Gesellschaft erwirbt bundesweit Liegenschaften mit Entwicklungspotential, meist Werkswohnungen, Quartiere oder Siedlungen aus den 1950er bis 1970er Jahren in Städten ab 10.000 Einwohner sowie in Randlagen von Ballungsgebieten. Nach erfolgtem Ankauf unterzieht Noratis die Liegenschaften einer intensiven Aufwertung, um sie im Anschluss gewinnbringend mittels Blockverkäufen oder im Wege der Einzelprivatisierungen zu veräußern. Auf diese Weise erhält und schafft Noratis Wohnraum mit einem attraktiven Preis-Leistungs-Verhältnis für Mieter mit mittleren und kleineren Einkommen. Alleine seit 2014 hat Noratis 14 Projekte mit mehr als 1.300 Wohneinheiten erfolgreich abgeschlossen. Im abgelaufenen Geschäftsjahr 2016 erzielte Noratis einen Umsatz von 44,6 Mio. EUR und ist damit seit dem Jahr 2014 im Schnitt pro Jahr um 63% gewachsen.


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