Mensch und Maschine Software SE

Original-Research: Mensch und Maschine SE - von Performaxx Research GmbH
Aktieneinstufung von Performaxx Research GmbH zu Mensch und Maschine SE
Unternehmen: Mensch und Maschine SE
ISIN: DE0006580806

Anlass der Studie: Coverage
Empfehlung: Kaufen
seit: 04.08.2011
Kursziel: 10,31
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Dr. Adam Jakubowski

HIGHLIGHTS:
 
+ Wachstum im zweiten Quartal fortgesetzt
+ EBIT und Halbjahresergebnis dreistellig gesteigert + Systemhaussparte durch erneuten Zukauf gestärkt + Kurs mit hohen Potenzial 
- Systemhaus im zweiten Quartal mit negativen EBIT  
FAZIT:
 
Im zweiten Quartal konnte der Spezialist für CAD- und CAM-Software bei einem moderaten Umsatzwachstum eine beachtliche Gewinnverbesserung erzielen. Getragen wurde die positive Entwicklung dabei vor allem von dem kleinsten Segment MuM-Software, dessen Umsatz um fast ein Viertel und dessen EBIT um knapp 150 Prozent zulegte. Demgegenüber war die Entwicklung der beiden anderen Sparten etwas durchwachsen, wobei das zweite Kalendervierteljahr hier saisontypisch immer schwächer ausfällt. In der Gesamtschau vollzog sich die Entwicklung damit im Rahmen der Erwartungen, weswegen für unsere Schätzungen unverändert belassen haben. Der von uns ermittelte faire Wert liegt nun bei 10,31 Euro je Aktie, gleichbedeutend mit einem Kurspotenzial von mehr als 100 Prozent. Wir bestätigen deswegen unser Urteil und empfehlen Mensch und Maschine zum Kauf.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/11390.pdf

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Performaxx Research GmbH
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