CEWE Stiftung & Co. KGaA

Original-Research: CEWE Stiftung & Co. KGaA - von GSC Research GmbH
Einstufung von GSC Research GmbH zu CEWE Stiftung & Co. KGaA
Unternehmen: CEWE Stiftung & Co. KGaA
ISIN: DE0005403901

Anlass der Studie: Neunmonatszahlen 2014
Empfehlung: Halten
seit: 18.11.2014
Kursziel: 55,00 Euro
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: 17.12.2013, vormals Kaufen Analyst: Alexander Langhorst

Neunmonatszahlen im Rahmen der Erwartungen
 
Wir erwarten, dass die CEWE Stiftung & Co. KGaA die bestätigte Unternehmensprognose für 2014 gut erreichen wird. Aufgrund der hohen Saisonalität und der Ergebnislastigkeit im Abschlussquartal unterliegt die Zielerreichung immer einer gewissen Unsicherheit. Wir gehen jedoch davon aus, dass angesichts zu erwartender stabiler bis leicht steigender Konsumausgaben zum Weihnachtsfest sowie der ungebrochenen Beliebtheit von Fotobüchern und ähnlichen Geschenkartikeln nur geringe Risiken für die Zielerreichung bestehen.
 
Daher bestätigen wir unser Kursziel von 55 Euro und stufen die CEWE-Aktie unverändert mit „Halten“ ein. Die attraktive und in den kommenden Jahren tendenziell steigende Dividendenrendite von gut 3 Prozent sowie das in weiten Teilen konjunkturunabhängige Geschäft sollten das Rückschlagpotenzial des Papiers begrenzen. Kursrücksetzer können unseres Erachtens unverändert zum Aufbau eines langfristig orientierten Investments genutzt werden.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/12564.pdf

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