Original-Research: Viscom AG - von Vara Research GmbH
Aktieneinstufung von Vara Research GmbH zu Viscom AG
Unternehmen: Viscom AG
ISIN: DE0007846867

Anlass der Studie: Update
Empfehlung: Kaufen
seit: 28.11.2012
Kursziel: 8,96
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: 
Analyst: Thomas Schießle

Eine Belebung des Geschäftsgangs in Q3/12 sei erwartet worden, jedoch blieb die Dynamik der Erholung (u.a. Preisnachlässe in Asien) hinter dieser zurück. Die offizielle Finanzprognose 2012 dürfte nach Ansicht der Vara Research Analysten erreicht werden, denn die Bestellungen seither seien bis in den November hinein lebhaft geblieben. Gleichwohl, scheine das schwache Q2/12 nicht mehr aufholbar und zusammen mit dem anhaltenden Preisdruck in Asien wurde eine Anpassung der Vara-EPS-Schätzungen 2012 und 2013 und des Zielkurses nötig. Die Halbjahres-Performance der Aktie spiegele die konjunkturelle Unsicherheit mit einer Unterperformance (auch zum Referenz-Index TecDax) wider. Am Kapitalmarkt habe sich eine skeptische Einschätzung durchgesetzt, die die Bewertung spürbar gedrückt habe. Es gelte klare Marktanteilsgewinne mit dem innovativen Produktportfolio zu erreichen, bevor nach Ansicht der Analysten die Unterbewertung aufgelöst werden könne. Die Analysten raten (bei einem 2013er EV/Sales von 0,53 und KGV von 10,9) zum Kauf.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/11809.pdf

Kontakt für Rückfragen
Vara Research GmbH
Michael Vara
Baseler Straße 48
60329 Frankfurt am Main
T 069-2561 285 13
www.vararesearch.de

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