Original-Research: Adler Modemärkte AG - von Sphene Capital GmbH
Einstufung von Sphene Capital GmbH zu Adler Modemärkte AG
Unternehmen: Adler Modemärkte AG
ISIN: DE000A1H8MU2

Anlass der Studie: Update Report
Empfehlung: Buy
seit: 12.05.2015
Kursziel: EUR 16,90 (bislang EUR 18,00)
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: 23.03.2015 (Rating Buy)
Analyst: Peter Hasler, Susanne Hasler

Unter Vorjahr, aber über Branchendurchschnitt
 
Im saisonal für Adler Modemärkte eher ertragsschwachen ersten Quartal ergaben sich Belastungen aus einem gedrückten Textil-Einzelhandelsumfeld und den Kosten für die Integration der übernommenen Kressner-Filialen. Aus unserem dreistufigen DCF-Modell ermitteln wir nach Anpassung unseres Prognosemodells ein Kursziel für die Aktien der Adler Modemärkte AG von EUR 16,90 (Base-Case-Szenario) und bestätigen unser Buy-Rating. Eine Unterbewertung im Peergroup-Vergleich und eine weiterhin attraktive Dividendenrendite sollten den Kurs nach unten absichern.
Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/12883.pdf

Kontakt für Rückfragen
Peter Thilo Hasler, CEFA
+49 (89) 74443558/ +49 (152) 31764553
peter-thilo.hasler@sphene-capital.de
Susanne Hasler, CFA
+49 (89) 74443558/ +49 (176) 24605266
susanne.hasler@sphene-capital.de

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Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.