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Original-Research: 2G Energy AG (von First Berlin Equity Research GmbH) Original-Research: 2G Energy AG - von First Berlin Equity Research GmbH Einstufung von First Berlin Equity Research GmbH zu 2G Energy AG Unternehmen: 2G Energy AG ISIN: DE000A0HL8N9 Anlass der Studie: Update Empfehlung: Buy seit: 02.10.2018 Kursziel: 29,00 Euro Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten Letzte Ratingänderung: 4.12.2017 Hochstufung von Hinzufügen auf Kaufen Analyst: Dr. Karsten von Blumenthal First Berlin Equity Research hat ein Research Update zu 2G Energy AG (ISIN: DE000A0HL8N9) veröffentlicht. Analyst Dr. Karsten von Blumenthal bestätigt seine BUY-Empfehlung und erhöht das Kursziel von EUR 28,00 auf EUR 29,00. Zusammenfassung: 2G Energy AG hat H1-Zahlen vorgelegt, die unsere Erwartungen voll erfüllt haben. Der Umsatz ist um 16% auf €84 Mio. gestiegen und das EBIT war bereits zum Halbjahresende positiv (€1,1 Mio.). Sowohl Auftragseingang als auch Auftragsbestand stiegen bis Ende August um 32% J/J. Damit ist die Vollauslastung bis mindestens Ende Q1/19 gesichert. Das Unternehmen hat seine Guidance (Umsatz: €180-210 Mio., EBIT-Marge 3,5%-5,5%) bestätigt. Wir gehen weiterhin davon aus, dass Umsatz und EBIT im oberen Bereich der Guidance liegen werden. Ein aktualisiertes DCF-Modell ergibt ein leicht höheres Kursziel von €29,00 (bisher: €28,00). Wir sehen den Kursrückgang der letzten Monate als ungerechtfertigt an und bekräftigen unsere Kaufempfehlung. First Berlin Equity Research has published a research update on 2G Energy AG (ISIN: DE000A0HL8N9). Analyst Dr. Karsten von Blumenthal reiterated his BUY rating and increased the price target from EUR 28.00 to EUR 29.00. 2G Energy AG released H1 figures which fully met our expectations. Sales grew by 16% to €84m and EBIT was already positive at the end of H1 (€1.1m). Both order intake and order backlog rose by 32% y/y as of the end of August. This will ensure full capacity utilisation until at least the end of Q1/19. The company confirmed guidance (sales: €180-210m, EBIT margin 3.5%-5.5%). We continue to forecast that sales and EBIT will be at the upper end of the guidance. An updated DCF model yields a slightly higher price target of €29.00 (previously: €28.00). We believe that the decline in the share price over the last months is unjustified and confirm our Buy recommendation. Bezüglich der Pflichtangaben gem. §34b WpHG und des Haftungsausschlusses siehe http://firstberlin.com/imprint/ oder die vollständige Analyse. Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/17017.pdf Kontakt für Rückfragen First Berlin Equity Research GmbH Herr Gaurav Tiwari Tel.: +49 (0)30 809 39 686 web: www.firstberlin.com E-Mail: g.tiwari@firstberlin.com -------------------übermittelt durch die EQS Group AG.------------------- Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte. |