Pressemitteilung vom 06.06.2011
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Original-Research: Silicon Sensor International AG (von Performaxx Research GmbH) Original-Research: Silicon Sensor International AG - von Performaxx Research GmbH Aktieneinstufung von Performaxx Research GmbH zu Silicon Sensor International AG Unternehmen: Silicon Sensor International AG ISIN: DE0007201907 Anlass der Studie: Coverage Empfehlung: Kaufen seit: 06.06.2011 Kursziel: 15,85 Kursziel auf Sicht von: 12 Monate Letzte Ratingänderung: - Analyst: Dr. Adam Jakubowski HIGHLIGHTS: + Umsatz um fast 50 Prozent gestiegen + Auftragsbestand überdurchschnittlich gesteigert + Weitere Produktions- und Vermarktungsstarts im zweiten Halbjahr + Prognose einer deutlichen Margensteigerung bekräftigt - Lange Vorlauf- und Entwicklungszeiten - Profitabilität im Vergleich mit zweiten Halbjahr 2010 rückläufig FAZIT: Im ersten Quartal hat Silicon Sensor das starke Wachstum des letzten Jahres fortgesetzt und liegt damit im Rahmen unserer Erwartungen. Der hohe Auftragsbestand und die anstehenden Produktions- und Vermarktungsstarts sprechen zudem für weiter dynamisch steigende Erlöse. Ergebnisseitig ist das Bild hingegen nicht so eindeutig. Im Vergleich mit dem Vorjahresquartal legten zwar das EBIT und der Nettoüberschuss deutlich überproportional zu, doch die damit erreichten Margen blieben unter den im zweiten Halbjahr 2010 erzielten Werten. Damit wird sich das vom Unternehmen erklärte und von uns in unsere Schätzungen integrierte Ziel, die diesjährige EBIT-Marge auf über 10 Prozent zu erhöhen, etwas anspruchsvoller gestalten als von uns bisher angenommen. Noch halten wir es allerdings für erreichbar, weswegen wir unsere Schätzungen unverändert gelassen haben. Auf dieser Basis sehen wir den fairen Wert bei 15,85 Euro und bekräftigen deswegen unser Kaufurteil. Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/11347.pdf Kontakt für Rückfragen Performaxx Research GmbH Innere Wiener Straße 5b D-81667 München Telefon: +49 (0)89 44 77 16 0 Fax: +49 (0)89 44 77 16 20 -------------------übermittelt durch die EquityStory AG.------------------- Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte. |
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